Zásadní body
- Půjčování a výpůjčky kryptoměn jsou možné na centralizovaných i decentralizovaných platformách, každá s odlišnými výhodami a postupy.
- Mezi klady půjčování a vypůjčování kryptoměn patří atraktivní úrokové sazby, bohatý výběr dostupných aktiv a absence nutnosti prověřování kreditní historie.
- Na druhou stranu, existují i rizika jako volatilita trhu s kryptoměnami, neprůhledné platformy a nedostatečná regulace odvětví.
Kryptoměnový průmysl se za poslední dekádu významně posunul, a již se neomezuje pouze na nákup a prodej. Dnes nabízí širokou paletu finančních služeb, které se zaměřují na oblast DeFi, včetně půjček a výpůjček. Je ale bezpečné do těchto aktivit vstupovat, nebo se s tím pojí i nějaká rizika?
Pojďme se podívat na pozitiva a negativa spojená s půjčováním a výpůjčkami kryptoměn, abychom zjistili, jestli je tato finanční varianta pro vás ta pravá.
Jak funguje půjčování a výpůjčky kryptoměn?
Půjčovat a vypůjčovat kryptoměny lze prostřednictvím centralizovaných i decentralizovaných platforem. Burzy jako Binance nabízí kryptoměnové půjčky, stejně tak i projekty jako MakerDAO.
Půjčování a výpůjčky kryptoměn na centralizované platformě
Začněme s centralizovaným přístupem.
Na centralizovaných platformách je řízení procesů svěřeno jedné organizaci. Uživatel má možnost využívat funkce platformy dle svého uvážení, ale vývoj a údržba funkcí, práce s daty a uživatelská zkušenost jsou pod kontrolou vedení. Podobný model fungování najdeme i u sociálních sítí jako Facebook nebo Instagram.
Pokud si chcete vypůjčit kryptoměnu na centralizované platformě, jako je například Binance, máte zpravidla k dispozici širokou škálu aktiv. Nicméně je vyžadováno složení dostatečné zálohy (kolaterálu). Binance stanovuje výši kolaterálu dle svého vzorce Loan to Value, který reflektuje proměnlivost cen jednotlivých kryptoměn. Vyšší hodnota LTV indikuje rizikovější aktivum a vyžaduje vyšší zálohu.
Binance nabízí k výpůjčce přes 25 různých aktiv, od bitcoinu a etherea až po filecoin a monero. Během půjčky se Binance stará o váš kolaterál. Můžete si zde nastavit, na jak dlouhou dobu a jaké aktivum si chcete půjčit. Obdobně to funguje i na dalších centralizovaných platformách, kde si lze přivydělat půjčováním vlastních prostředků.
Půjčování a výpůjčky kryptoměn na decentralizované platformě
Jak tedy funguje decentralizované půjčování kryptoměn?
V decentralizované síti nemá kontrolu žádná centrální entita. Veškerá data a energie jsou rozloženy mezi jednotlivé uzly sítě (počítače). Při půjčování nebo výpůjčkách v decentralizované síti nekomunikujete s jednou konkrétní osobou, ani organizací. Věřitelé vkládají své prostředky do tzv. poolu, ze kterého si dlužníci prostředky půjčují.
Decentralizované platformy vyžadují od uživatelů složení kolaterálu, jako ochranu před poklesem cen během období půjčky. Typ kolaterálu a aktiv k vypůjčení se může lišit v závislosti na platformě. Mezi nejběžnější aktiva pro půjčky v DeFi patří Ethereum, Dai, Tether, USD Coin a Bitcoin. Vzhledem k tomu, že DeFi platformy pracují výhradně s decentralizovanými aktivy, tradiční měny jako zálohu vkládat nelze.
Bez ohledu na to, jestli si půjčujete na centralizované nebo decentralizované platformě, je důležité pamatovat, že o svůj kolaterál můžete přijít, pokud půjčku nesplatíte.
V roli věřitele můžete získat menší zisk tím, že poskytnete své prostředky do DeFi nebo CeFi poolu. Výše výdělku se odvíjí od délky doby, na kterou peníze půjčujete.
Výhody půjčování a výpůjček kryptoměn
Začněme s výhodami, které vám půjčování a výpůjčky kryptoměn mohou nabídnout.
1. Nízké úrokové sazby
Jedním z největších problémů při získávání půjčky jsou vysoké úrokové sazby. Úvěrové společnosti vydělávají právě na úrocích, proto není překvapením, že se snaží sazby navyšovat. Běžné úvěrové společnosti si účtují sazby okolo 10 procent, ale mohou být i mnohem vyšší.
Na kryptoplatformách jsou úrokové sazby obecně nižší, i když se jedná o centralizovanou platformu. Úrokové sazby na Binance se liší dle aktiva, ale mohou se pohybovat i okolo 0,95 procenta. Sazby se také liší v závislosti na tom, jestli zvolíte fixní nebo flexibilní variantu.
Na decentralizovaných platformách se úrokové sazby mohou pohybovat i kolem 2 procent, ale mohou vystoupat i na dvojnásobek. Opět, vše závisí na aktivu, které si půjčujete.
V každém případě jsou úrokové sazby pro půjčování kryptoměn obecně nižší než u tradičních půjček.
2. Široký výběr aktiv
Při půjčce u tradiční banky máte zpravidla na výběr pouze z národní měny. Naopak, u půjčování kryptoměn máte k dispozici širokou škálu coinů a tokenů. Bitcoin a Ethereum jsou na kryptoplatformách samozřejmostí, ale tím výběr zdaleka nekončí. Můžete si půjčit i méně známá aktiva, nebo stablecoiny.
Stejně tak to funguje i pro věřitele. Pokud máte aktivum, které chcete půjčit, je velmi pravděpodobné, že najdete DeFi platformu, která o vaše prostředky bude mít zájem.
Zde je seznam DeFi platforem a jejich akceptovaných aktiv pro půjčování a výpůjčky:
- Aave: ETH, BAT, MANA, AVAX, MATIC, USDC, USDT, DAI.
- MakerDAO: DAI.
- Compound: DAI, ETH, USDT, USDC, WBTC, ZRX, SAI, REP, BAT.
- Curve Finance: DAI, USDC, USDT, WBTC, WETH, FRAX, TUSD, CRV, BUSD.
Pokud si zvolíte všestrannou platformu, můžete půjčovat různá aktiva zároveň a navýšit tak své zisky.
3. Žádné kontroly kreditu
Při žádosti o půjčku u tradiční banky se první věc, na kterou se banka podívá, je vaše kreditní skóre. Pokud vaše skóre nesplňuje minimální požadavky, půjčku nedostanete, nebo ji získáte s vysokými úrokovými sazbami.
Na DeFi platformách nemusíte procházet kontrolou kreditu, což usnadňuje získání půjčky. Nicméně je nutné být zodpovědný, protože i tak budete muset půjčené prostředky splatit i s úroky.
Nevýhody půjčování a výpůjček kryptoměn
Ačkoli má půjčování kryptoměn řadu výhod, je nutné brát v úvahu i některé nevýhody.
1. Nestabilní aktiva
Kryptoměnová aktiva jsou ze své podstaty nestabilní, což znamená, že žádná mince ani token si dlouho neudrží stejnou cenu. Pokud si vypůjčíte aktivum a hodnota vašeho kolaterálu klesne, budete muset vložit více kolaterálu, abyste dosáhli předchozí úrovně. V případě, že nebudete mít dostatek finančních prostředků, nebudete moci svoji půjčku zajistit a budete ji nuceni splatit.
2. Podezřelé platformy
Kryptoměnové odvětví se stalo lákadlem pro zločince. Ať už obchodujete, sázíte, investujete, nebo si půjčujete, vždy existuje riziko, že se stanete terčem podvodníků.
Pokud se rozhodnete půjčovat si kryptoměny na podezřelých platformách, může se stát, že po vás budou požadovat složení kolaterálu, který značně převyšuje hodnotu půjčeného aktiva. Alternativně si mohou zákeřní operátoři navyšovat úrokové sazby, a vy tak za vypůjčení zaplatíte neúměrně vysoké poplatky.
Pokud se rozhodnete půjčit peníze na pochybné platformě, je dost možné, že už své prostředky nikdy neuvidíte. Podvodná platforma může aktiva z poolu převést na jiný účet a zmizet. Proto je nutné se ujistit, že platforma, ze které si půjčujete, je legitimní a má dostatek pozitivních recenzí a zpětné vazby od uživatelů.
3. Nedostatečná regulace
Na rozdíl od tradičního finančního sektoru má kryptoprůmysl v oblasti regulace ještě dlouhou cestu před sebou. V souvislosti s kryptoměnami byly přijaty určité zákony, v následujících letech se očekávají další omezení, ale stále existuje mnoho právních nejasností, které ohrožují investory a obchodníky.
Kryptoměnová půjčka nemá stejné pojištění a záruky jako tradiční půjčka. Nemáte oficiální banku, která by půjčku zprostředkovávala a vaše kolaterální aktiva nejsou 100% bezpečná.
To je nevýhodou i pro poskytovatele půjček. Pokud poskytujete kryptoměnu do půjčovního poolu a platforma se ukáže jako podezřelá nebo zranitelná vůči kybernetickým útokům, můžete o všechna svá aktiva přijít.
Měli byste si půjčovat nebo půjčovat kryptoměny?
Pokud si chcete vypůjčit kryptoměny, je dobré se ujistit, že k tomu máte pádný důvod. Není rozumné dávat do zástavy svá aktiva a platit úroky, pokud si opravdu nepotřebujete půjčit finanční prostředky. Pokud si ale chcete držet kryptoměny a nechcete si je kupovat natrvalo, může pro vás půjčka na spolehlivé platformě dávat smysl.
Pokud máte kryptoměnu, kterou nedržíte pro aktivní obchodování, ale nechcete ji prodat, půjčováním v poolu můžete ze svých prostředků profitovat, aniž byste se jich museli vzdát. Jen se ujistěte, že platforma, kterou používáte, je legitimní a bezpečná.
Celkově je půjčování a výpůjčky kryptoměn kombinací výhod a nevýhod, na které je dobré myslet předtím, než se do něčeho zavážete.