Projděte si tohoto podrobného průvodce, abyste věděli, co jsou stablecoiny, a případovou studii, kdy se stablecoin nešťastně pokazil.
Jediná věc, která si neustále dělá výsměch z kryptoměn, je jejich volatilita.
Počítačové mince jako bitcoin, ethereum atd. prostě nejsou spolehlivé a nemohou přežít jako prostředek směny. Přijali byste například platbu v hodnotě 100 000 USD v bitcoinech s vědomím, že její hodnota může klesnout až na 80 000, když dohrajete konec hry Avengers?
Bitcoin na USD
Přál bych si, aby to bylo pohoří, ale bohužel je to bitcoin, jehož hodnota se pohybuje z 10 000 $ na více než 60 000 $ a pak zpět na 30 000 za méně než dva roky.
A toto je nejmocnější kryptoměna, o které mluvíme, šetřící altcoiny.
Je nezvratné, že muselo přijít něco, co by udrželo revoluční myšlenku kryptoměn nedotčenou a zároveň mělo určitou stabilitu pro chování podobné měně v reálném světě.
Eureka! Vynalezli jsme stablecoiny.
Table of Contents
Co jsou Stablecoiny?
Stablecoiny jsou stabilní kryptoměny podporované reálnými aktivy nebo algoritmy, aby se zabránilo jakémukoli masivnímu kolísání hodnoty. To ostře kontrastuje se standardními kryptoměnami, za kterými nestojí nic jiného než veřejné spekulace.
Podívejte se na hodnotu oblíbeného stablecoinu:
Tether na USD
Toto je Tether (USDT), v současnosti průkopník v denním objemu obchodů, před Bitcoinem, Ethereem a několika dalšími kryptoměnami dohromady.
Dokonce i špičky, které představují extrémní body, naznačují méně než 10% změnu oproti fixaci Tetheru (~1 USD) za posledních několik let.
Peg je specifická hodnota stablecoinu, kterou musí udržovat jako důkaz jeho stability.
Jediným cílem stablecoinů je tedy vyhnout se divokým cenovým výkyvům. Tato stabilita vzbuzuje důvěru mezi lidmi, kteří prosazují její používání jako směnného média, podobně jako fiat měny.
Dále uvidíme typy stablecoinů a jak se vyhýbají výkyvům.
Typy Stablecoinů
Na základě kolaterálu lze stablecoiny rozdělit do čtyř typů:
#1. Stablecoiny kryté Fiatem
Tyto stablecoiny jsou vydávány za ekvivalentní množství fiat měn na bázi 1:1.
Vydávající orgán obvykle udržuje přesné množství hotovosti nebo rezerv ekvivalentních hotovosti, než přistoupí k distribuci tokenů. A v ideálním případě je pravost jejich rezerv ověřována externími auditory, kteří potvrzují tvrzení tokenové společnosti.
Neexistuje však žádný jistý způsob, jak zjistit, zda vydávající společnost nesplní své závazky a zajištění je skutečně rezervováno.
Navíc, ačkoli se jedná o tzv. nekryté stablecoiny, skutečný peněžní podíl může být poměrně nízký.
Například USDT není zcela podporován fiatem, ale sbírkou entit podobných hotovosti, včetně drahých kovů, dluhopisů, jiných digitálních tokenů atd. V době psaní tohoto článku je skutečný podíl fiat v rezervě USDT asi 5,81 % , také uvedeno na jejich webových stránkách.
#2. Stablecoiny kryté kryptoměnami
Vzhledem k tomu, že krypto je samo o sobě volatilní, jsou stablecoiny kryté kryptoměnami kryty podstatně větším kolaterálem, než je hodnota vydaných stablecoinů.
Například DAI, oblíbený stablecoin, je podporován 50% přebytkem krypto aktiv, než je jeho emitovaná hodnota, jen aby se postaral o volatilitu rezervy.
Protože však variace cen kryptoměn nejsou omezeny v žádném pevném rozmezí, mohou tyto stablecoiny ztratit své fixy, pokud se podkladová kryptoměna přehoupne nad určitou hranici.
#3. Stablecoin zajištěný komoditami
Jak je patrné z názvu, tyto mince jsou vydávány proti komoditním rezervám, jako je zlato investičního stupně. Za každý distribuovaný token je tedy u důvěryhodného správce uložena ekvivalentní částka.
Kromě toho je nejlepší na těchto stablecoinech to, že investoři mohou vyměnit tokeny za komodity, kdykoli uznají za vhodné.
Například PAX Gold (PAXG) je digitální token rovnající se jedné jemné trojské unci zlatého slitku 400 oz London Good Delivery. A můžete vrátit své PAXG a získat ekvivalentní částku ve fyzickém zlatě akreditovaném LBMA podle norem společnosti.
#4. Algoritmické Stablecoiny
Stabilní coiny kryté Algo jsou naprogramovány tak, aby bránily svou hodnotu a vyhýbaly se velkým změnám.
Podpůrný algoritmus pošle více coinů do zásoby, když hodnota stablecoinu vyletí nad bod, aby se vrátila zpět na svůj peg. Podobně snižuje distribuční sazbu, aby zhodnotil stablecoin, když klouže.
Závěrem lze říci, že tyto stablecoiny nejsou založeny na žádném aktivu a jsou ze všech čtyř nejnebezpečnější.
Nyní, když víme o typech, pojďme se podívat na několik…
Nejlepší stabilní coiny
Protože každý projekt je jedinečný a existují různé faktory pro hodnocení stabilních coinů, půjdeme jednoduše podle aktuální celkové tržní hodnoty podle CoinMarketCap.
Tether (USDT)
Tether je multi-blockchainový stabilní token umožňující bezproblémovou alternativu k fiat transakcím. Některé z blockchainů podporujících Tether jsou Simple Ledger Protocol (SLP) Bitcoin Cash, Ethereum, EOS, Liquid, Omni, Avalanche atd.
Tether je navázán na americký dolar a v tržní kapitalizaci je pouze za Bitcoinem a Ethereem.
Toto je také jeden z nejtransparentnějších stablecoinů s jeho vydavatelskou společností Tether Holdings. Ltd, přičemž na svých webových stránkách uvádí výši rezervy a složení.
USD mince (USDC)
USDC je další stablecoin, který žije na různých blockchainech a zlepšuje dostupnost. Seznam kompatibilních blockchainů zahrnuje Ethereum, Alogorand, Solana, TRON a Stellar.
Podle tržní kapitalizace je druhý mezi všemi stablecoiny a čtvrtý, pokud vezmete v úvahu všechny kryptoměny.
Duchovní dítě společnosti Circle Internet Financial Ltd., USDC, je také navázáno na americký dolar a lze jej splatit na základě 1:1.
BUSD
BUSD, jak je patrné z názvu, je dalším stabilním coinem vázaným na USD, který společně nabízí největší kryptoburza Binance a Paxos, společnost zabývající se blockchainovou infrastrukturou.
Díky tomuto dědictví získáte sladší nabídky, jako jsou minimální nebo nulové poplatky při nákupu BUSD nebo obchodování s jinými stablecoiny.
BUSD je také jedním z nejvíce regulovaných stablecoinů, které získaly schválení od ministerstva financí státu New York (NYDFS).
DAI
DAI se liší v tom, že neexistuje žádná základní ústřední autorita, jako je tomu u výše zmíněných.
Je řízen a regulován MakerDAO, decentralizovanou autonomní organizací. DAI funguje na blockchainu Ethereum a jeho hodnota odpovídá jednomu americkému dolaru.
Jako stabilní coin krytý kryptoměnami je DAI nadměrně zajištěno, aby si udrželo svou fixaci v nejhorších tržních scénářích.
Může Stablecoin havarovat?
Odpověď by mohla být ne, pokud by byla položena před 11. květnem 2022.
Ten den otřásl celým krypto průmyslem velkolepým krachem stablecoinu-TerraUSD (UST).
Jednalo se o algoritmický stablecoin nepřímo spojený s LUNA, nestabilní kryptoměnou vytvořenou stejnou mateřskou společností Terraform Labs.
Před debaklem UST její sesterská mince LUNA čelila spolu s většinou ostatních kryptoměn těžkým časům. Začal klesat téměř ze 119 USD (4. dubna 22) na téměř 17 USD (10. května 22).
LUNA (nyní LUNC)
Přibližně ve stejnou dobu bylo téměř 10 miliard UST vyjmuto z jejího Anchor protokolu (platforma Terra pro půjčování a půjčování) a údajně byly prodány obrovské kusy, což vytvořilo tlak na její ekosystém.
Protokol kotvy
To zřejmě oslabilo UST.
Tabulka cen TerraUSD
A díky algoritmické konektivitě a panice mezi jejími účastníky toto depegging sebralo vše, co zbylo v již tak bojující LUNĚ.
V současné době již blockchain Terra není v akci a oba coiny (LUNA a UST) ztratily téměř 100 % své hodnoty.
Přestože probíhají snahy o oživení LUNY, Terrain stablecoin je nadobro pryč.
Nezáleží na tom, zda se nazývají stablecoiny, každý projekt je jiný a může být vystaven děsivým poklesům, které ničí sny a vypařují bohatství.
Závěrečná slova
Stablecoiny se snaží nahradit fiat a standardní krypto. A skutečně, někteří mají zavedené vynikající protokoly, aby si udržely svou hodnotu proti každodenním náporům kryptotrhů.
Nakonec se však jedná o části kódu, které mohou mít zranitelnosti. A byly případy, kdy tyto chyby vedly k obrovským ztrátám.
Takže i když je známo, že si udržují hodnotu, přečtěte si drobný tisk, bílou knihu a komunikujte s komunitou, abyste získali své podněty.
PS: Projděte si tento kryptografický žargon a ověřte si, jak půjčování a půjčování funguje v krypto sféře.