Globální finanční trhy se pohybují ve složitém prostředí, které formují vynikající firemní výsledky, přehodnocené postoje centrálních bank a spletitá dynamika mezinárodní obchodní politiky. Tento souběh faktorů pohání významné posuny v ocenění aktiv, pohybech měn a sentimentu investorů, zejména napříč hlavními ekonomikami.
- Americký Federální rezervní systém signalizoval neochotu k okamžitému snížení sazeb, čímž snížil pravděpodobnost zářijového snížení na pouhých 50 %.
- Americký dolar posílil na mnohaměsíční maxima a zaznamenal nejsilnější týdenní výkon za téměř tři roky.
- Společnosti Microsoft a Meta Platforms oznámily výsledky výrazně nad očekávání, což vedlo k nárůstu cen jejich akcií o 9 % a 12 %.
- USA zavedly nová cla, včetně 15% na dovoz z Jižní Koreje a 50% na vybrané importy mědi.
- Zavedení cílených cel na měď přispělo k poklesu jejích cen o téměř 20 %, což naznačuje širší desinflační tlaky.
Monetární Politika Centrálních Bank
Výrazným vývojem bylo rozhodné stanovisko přijaté hlavními centrálními bankami. Federální rezervní systém, navzdory vnějším tlakům, signalizoval svůj pevný záměr vyhnout se okamžitému snížení sazeb, a to i tváří v tvář robustním údajům o HDP, inflaci a zaměstnanosti v USA. Tento jestřábí postoj výrazně ztlumil očekávání uvolňování měnové politiky na konci roku, snížil pravděpodobnost zářijového snížení sazeb na pouhých 50 % a vynesl americký dolar na mnohaměsíční maxima, připravený na svůj nejsilnější týdenní výkon za téměř tři roky. Současně Bank of Japan také zvýšila své prognózy inflace a HDP, což posílilo očekávání domácího zvýšení sazeb v tomto roce a poskytlo podporu japonskému jenu.
Firemní Výsledky a Technologický Sektor
Firemní výsledky poskytly silný katalyzátor růstu, zejména v technologickém sektoru. Po uzavření obchodování ohlásily společnosti Microsoft a Meta Platforms výrazně nadprůměrné výsledky, poháněné silnými investicemi do umělé inteligence a rostoucími příjmy z cloudu. Tyto zprávy vedly k podstatnému nárůstu cen akcií, o 9 % u Microsoftu a o 12 % u Mety, přičemž Microsoft se potenciálně blíží valuaci 4 bilionů dolarů. Tato síla se promítla do zisků futures na S&P 500 a Nasdaq, vedle pokroků na evropských a japonských akciových trzích. Čínské burzy se však vyvíjely odlišně, což odráží zklamání z podnikatelských průzkumů a přetrvávající obchodní napětí.
Vývoj Obchodní Politiky USA
Vyvíjející se obchodní politika USA pod prezidentem Donaldem Trumpem nadále zavádí významné tržní proměnné. Když se blížil klíčový termín pro zavedení cel, prezident Trump oznámil 15% clo na dovoz z Jižní Koreje, což je snížení z dříve hrozivých 25 %, a sladil je tak s dohodami dosaženými s Japonskem a Evropou. Ačkoli byla dočasná obchodní dohoda s Čínou prodloužena, Peking stále čelí vyšším americkým clům ve srovnání se svými evropskými a japonskými protějšky. Jiné národy, jako je Indie (25 %) a Brazílie (50 %), čelí podstatně vyšším clům, přičemž Kanada a Mexiko teprve mají dokončit samostatné dohody. V kroku, který některé analytiky překvapil, prezident rovněž oznámil 50% cla na konkrétní dovozy mědi, včetně trubek a vodičů, s platností od pátku. Tento cílený přístup, doprovázený několika výjimkami, byl méně plošný, než se očekávalo, což přispělo k téměř 20% poklesu cen mědi a potenciálně signalizuje širší desinflační tlaky na ceny globálního zboží, které by mohly ovlivnit budoucí úvahy o měnové politice.