Finanční nástroje spojené s kryptoměnami, jako jsou například kryptoindexové fondy a burzovně obchodované fondy (ETF), demonstrují svůj potenciál způsobit revoluci ve světě centralizovaných financí.
Technologie blockchain, která je základem kryptoměn, si neustále získává pozornost investorů. Kryptoměny se staly významným hráčem na globálních finančních trzích a slibují narušení tradičního finančního systému díky decentralizaci.
Přestože investice do kryptoměn může být lukrativní, problém spočívá v tom, že není možné „investovat do kryptoměn“ tak snadno, jako na akciovém trhu prostřednictvím celkových indexových fondů.
Účastníci akciového trhu dlouho vyjadřovali skepsi vůči potenciálu kryptoměn nebo se jim nevěnovali. Většina z nich si neuvědomila, jaký potenciál se skrývá v kryptoměnách jakožto moderním finančním nástroji. Investování do konkrétních kryptotokenů je sice možné, ale držet diverzifikované kryptoaktiva na běžných makléřských nebo penzijních účtech není jednoduché.
Pro zájemce je výběr z více než 2 000 kryptoměn velmi složitý. Měli byste investovat do zavedených coinů, jako je Bitcoin a Ethereum, nebo vybrat menší alternativy? Nikdo totiž nemůže s jistotou předpovědět, kterým kryptoaktivům se v budoucnosti bude dařit a kterým ne. Kryptoindexové fondy a ETF nabízejí investorům možnost sázet na celý trh.
Zatímco finanční instituce začínají vytvářet tyto nové produkty pro potenciální investory, tento obsáhlý průvodce vám přiblíží téma kryptoindexových fondů a ETF a vše, co o nich potřebujete vědět.
Co je kryptoindexový fond?
Kryptoindexový fond je investiční nástroj, který investorům umožňuje držet diverzifikované portfolio kryptoměn. Tím, že umožňuje vybrat si skupinu kryptoměn místo jediného aktiva, kryptoindexové fondy snižují riziko, protože jej rozkládají mezi různá aktiva. Je to podobné jako sázet na všechny strany – šance na úspěch se tak zvyšují.
Investování do kryptoindexových fondů se dá přirovnat k investování do celého akciového trhu, namísto nákupu akcií jednotlivých společností. Správci fondů nakupují podobný podíl všech akcií v indexu. Díky této strategii spekulujete spíše na celkovou výkonnost trhu, než na úspěch jedné konkrétní společnosti.
Pokud jste například fanouškem akcií technologických gigantů jako Apple, Facebook nebo Microsoft, je rozumnější koupit si všechny tři. Pokud by cena jedné z nich klesla, budete stále zajištěni díky zbývajícím akciím.
Jak fungují kryptoindexové fondy?
Cílem indexových fondů je vytvořit jednoduchý investiční produkt s nízkými náklady, který pomůže investorům dosáhnout vysoké návratnosti a zároveň se vyhnout rizikům spojeným s obchodováním s jednotlivými kryptoměnami. Indexový fond sleduje výkonnost, cenu a kapitalizaci různých kryptoměn, podobně jako index S&P 500.
Správci fondů využívají data z blockchainu k automatickému výpočtu výkonnosti skupiny kryptoměn, čímž se eliminuje možnost lidského zásahu, subjektivity nebo chyb.
Fondy využívají data z blockchainu k transparentnímu výpočtu indexu výkonnosti skupiny kryptoměn. Celý proces indexování je automatizován, což minimalizuje prostor pro lidské chyby. Tokeny nabízené různými kryptoindexovými fondy reprezentují podíly investorů ve fondech. Indexové fondy jsou spravovány pomocí specializovaných serverů, které využívají chytré kontrakty založené na blockchainu.
Dopad na kryptoprůmysl
Kryptoindexové fondy mohou být pro investory do kryptoměn přínosné z několika důvodů:
Diverzifikace nabídky
Na rozdíl od jiných finančních aktiv je předpovídání ceny kryptoměn obtížné kvůli jejich vysoké volatilitě. Proto každý investor, který se snaží analyzovat výkonnost jednoho digitálního aktiva před investičním rozhodnutím, musí vynaložit velké úsilí.
Výběr kryptoindexového fondu vám umožní nakoupit různé kryptoměny jedinou transakcí. Můžete si vytvořit diverzifikované portfolio a tím zvýšit svůj kapitál. Indexové fondy využívají automatické sledování, takže si můžete být jisti, že jsou vaše aktiva v bezpečí, protože jsou průběžně monitorována a indexována.
Přilákání nových investorů
Pro miliony potenciálních investorů, kteří jsou ve světě blockchainu noví, stále existují obavy o bezpečnost investování do kryptoměn. Kryptoindexové fondy nabízejí skeptickým investorům důvod, proč investovat do kryptoměn s nižším rizikem. Investoři si nemusí dělat starosti s analýzou jednotlivých aktiv, ale získají přístup k různým kryptoměnám prostřednictvím jediného fondu. To usnadňuje začátečníkům vstup do kryptosféry.
Zvýšení popularity
Navzdory počátečním výzvám, jako je volatilita, je zřejmé, že mnoho finančních institucí vidí plný potenciál kryptoměn. Proto významné instituce již spouštějí své kryptoindexové fondy.
Rostoucí počet nových indexových fondů nabízejících digitální aktiva jako transparentní alternativu k inflačním a manipulativním možnostem zvýšil popularitu kryptoměn. Vzhledem k tomu, že různé parlamenty a finanční instituce diskutují o regulacích, je pravděpodobné, že investování do kryptoindexových fondů bude brzy dostupnější a uživatelsky přívětivější pro začátečníky.
Výhody investování do kryptoindexových fondů 👍
Warren Buffett kdysi popsal indexové investování jako rozumný finanční nástroj pro investory. Totéž platí o kryptoindexových fondech. Mezi jejich výhody patří:
Nákladová efektivita
Vzhledem k tomu, že správci fondů kopírují indexy, jsou poplatky spojené s kryptoindexovými fondy relativně nižší ve srovnání s jinými dostupnými možnostmi. Manažeři fondů obvykle obchodují s aktivy méně často, což snižuje účtované provize a transakční poplatky.
Diverzifikace
Kryptoindexové fondy široce rozkládají rizika investorů tím, že jim umožňují investovat do různých kryptoměn. Investicí do indexového fondu získáte expozici vůči různým kryptografickým aktivům. Namísto zkoumání a nákupu různých kryptoměn si stačí vybrat důvěryhodný investiční fond pro větší potenciál zisku.
Snazší rozhodování
Investice do kryptoindexového fondu vám ušetří starosti s předpovídáním výkonnosti konkrétního kryptoaktiva. Místo soustředění se na jedinou kryptoměnu vám výběr koše různých kryptoaktiv pomůže snížit emocionální investice, protože nejste vázáni na konkrétní kryptoměnu.
Předvídatelné dlouhodobé výnosy
Na rozdíl od jednotlivých kryptoměn, které nemusejí zaručovat výnosy, si investoři do kryptoindexových fondů mohou být v dlouhodobém horizontu jisti určitými výnosy. Stabilní příjem, který přináší diverzifikace, rychle ochrání investory před případnými hlubokými ztrátami.
Nevýhody investování do indexových fondů 👎
Mezi nevýhody investování do kryptoindexových fondů patří například:
Menší zisky
Přítomnost slabě výkonných kryptoměn ve vašem portfoliu může snadno snížit vaše výnosy. V některých případech můžete zaznamenat opožděné zisky ve srovnání s jinými agresivními formami investic do kryptoměn.
Menší kontrola
Správci kryptoindexových fondů jsou zodpovědní za výběr kryptoaktiv, která považují za nejlepší v dané chvíli. Proto nemůžete přidávat ani odebírat žádné kryptoměny do svého portfolia.
Bariéra vstupu
Zatímco některé kryptoindexové fondy nemají žádné minimální vstupní požadavky, většina z nich má poměrně vysoký startovací bod, který může potenciální investory odradit.
Co jsou burzovně obchodované fondy (ETF)?
Blockchain ETF je investiční fond nebo produkt založený na podkladovém kryptoaktivu. Blockchain ETF se specializují na investování do kryptoaktiv podobných akciím společností v blockchainu nebo obchodování s kryptoměnami. Blockchain ETF nemusí striktně investovat do společností zabývajících se kryptoměnami.
Když jako investor nakupujete do fondu obchodovaného na burze, nakupujete podkladová aktiva. Získáváte tak nárok na část zisku plynoucího z růstu podkladového aktiva ve vztahu k hodnotě vaší investice. Je však důležité si uvědomit, že jako investor do ETF nevlastníte podkladové aktivum, jako byste vlastnili akcie. ETF se obchodují na burzách ETF, podobně jako se kupují a prodávají akcie na akciovém trhu.
Důležité je také rozlišovat mezi blockchainovými ETF a bitcoinovými nebo ethereovými ETF. Zatímco blockchainové ETF jsou založeny na hodnotě blockchainové technologie, krypto ETF jsou založeny na hodnotě konkrétní kryptoměny, ať už je to Bitcoin nebo Ethereum.
Zatímco blockchainové ETF sledují akcie společností, které investovaly do technologie, krypto ETF sleduje hodnotu konkrétního kryptoaktiva. V současné době existuje přesná regulace týkající se zákonnosti blockchainových ETF, zatímco krypto ETF jsou stále předmětem sporů s regulátory ve většině jurisdikcí.
Jak funguje krypto ETF?
Na rozdíl od tradičních ETF, které zcela vlastní podkladová finanční aktiva, se krypto ETF liší, protože vlastní krypto akcie, futures na kryptoměny nebo jiné nástroje založené na kryptoměnách. Krypto ETF fungují tak, že kopírují cenové pohyby podkladových kryptoaktiv.
Krypto ETF nejsou v současné době schváleny pro držení skutečných kryptoměn, protože mnoho regulačních orgánů je stále považuje za příliš riskantní. Mohou tedy mít kombinaci krypto akcií, opcí nebo futures spojených s kryptoměnovým sektorem.
Vzhledem k tomu, že ETF nutně nemusejí držet kryptoměny, mohou nastat situace, kdy jejich pohyby nebudou odpovídat pohybu podkladového kryptoaktiva. Ve většině případů budou ETF zrcadlit krypto deriváty, nikoli samotná kryptoaktiva.
Jak se určuje hodnota krypto ETF?
Čistá hodnota aktiv krypto ETF se určuje na základě výpočtu podkladových aktiv v reálném čase. Vzhledem k tomu, že kolísání ceny ETF je ovlivněno cenou podkladového kryptoaktiva, můžete očekávat, že cena ETF bude odrážet cenu aktiva. Všechny ETF vysvětlují podrobněji, jak počítají své ocenění, proto se investorům doporučuje si důkladně prostudovat prospekt, pokud zvažují investici do ETF.
Výhody krypto ETF 👍
S investicemi do krypto ETF je spojeno několik výhod, například:
Expozice vůči kryptoměnám mimo burzy
Před příchodem ETF byly neregulované a rizikové krypto burzy jediným způsobem, jak investovat do kryptoměn. Krypto ETF nyní nabízejí expozici vůči bitcoinu mimo burzy.
Žádné bezpečnostní starosti
Otázky bezpečnosti a úložiště byly v kryptosféře aktuální a do médií se dostávaly příběhy o podvodech. U ETF však investoři nemusí držet podkladové aktivum přímo, čímž se eliminuje riziko krádeže. Nemusíte se tedy obávat, že zapomenete nebo ztratíte adresu své kryptopeněženky.
Jasnější daňové dopady
Při vlastnictví kryptoměn není jasné, jaké jsou daňové dopady a zisky, které získáte z obchodování s nimi. Daňové zákony jsou ale při obchodování s ETF jasnější.
V souvislosti s daňovými dopady kryptoměn a zisky z obchodování s nimi existuje více otázek než odpovědí. Daňové zákony jsou však v případě fondů ETF jasně stanoveny a budou se vztahovat i na daně spojené s těmito fondy.
Nevýhody investování do krypto ETF 👎
Stejně jako u všech dobrých věcí v životě, ani na finančních trzích neexistuje dokonalý investiční nástroj. Níže jsou uvedeny nevýhody investování do krypto ETF:
Nedostatek regulace
Zatímco krypto futures jsou regulovány, kryptoměny jako bitcoin nikoli. Nedostatek regulace je trnem v oku pro kryptoaktiva a může snadno ovlivnit jakoukoli související investici, pokud investoři ztratí důvěru v danou měnu.
Vysoce spekulativní
Kryptoměny a blockchain jsou relativně nové technologie. Přestože slibují změnu světového měnového systému, stále existují problémy, které se řeší, než se dočkají širokého přijetí. Proto jsou investice do krypto ETF stále vysoce spekulativní.
Volatilita
Kryptoměny jsou vysoce volatilní, což znamená i vyšší míru rizika.
Vyšší poplatky
Zatímco investiční fondy obecně účtují určité poplatky za správu, kryptoměnové ETF účtují o něco vyšší poplatky než běžné ETF.
Žádné dividendy
Kryptoměny nejsou společnosti, a proto nemůžete očekávat, že by součástí návratnosti vaší investice byly dividendy.
Nedostatek diverzifikace
Krypto ETF jsou specifické pouze pro konkrétní krypto futures. Na rozdíl od tradičních ETF, kde můžete investovat do široké škály cenných papírů nebo celého tržního indexu, pokud zvolíte bitcoinové ETF, nemůžete diverzifikovat do jiných finančních aktiv.
Měli byste investovat do kryptoindexových fondů a ETF?
Při rozhodování o investici do kryptoindexových fondů nebo ETF neexistuje jednoznačná odpověď. Přestože existuje značný potenciál zisku z investic do kryptoměn, je zde také riziko spojené s jejich nestabilní povahou. Pokud jde však o investování, jste vhodným kandidátem, pokud jste dostatečně mladí nebo máte dostatečný kapitál a jste ochotni tolerovat rizika spojená s investicemi do kryptoměn.
Investorovi do kryptoindexových fondů nebo ETF nevadí vystavení se kryptoaktivům, aniž by je nutně musel držet ve svém portfoliu. Vzhledem k tomu, že se kryptoindexové fondy a ETF teprve začínají prosazovat na trhu, mnoho kryptonadšenců, kteří věří v budoucnost kryptoměn, si rádo připíše další investiční možnost.
Nikdo nemůže s jistotou říci, co přinese budoucnost, ale historie ukazuje, že pro ty, kteří investují v počátečních fázích, existuje velký potenciál zisku. Pokud se však rozhodnete investovat do kryptoindexových fondů nebo ETF, proveďte si průzkum, získejte informace o kryptoměnách a zvažte potenciální rizika. A co je nejdůležitější, omezte svou investici na částku, o kterou jste ochotni přijít, pokud se situace nevyvine podle vašich představ.