Globálně jsou burzy největším a nejlikvidnějším trhem cenných papírů.
Mnoho společností obchoduje se svými akciemi, včetně jednotlivců, hedgeových fondů a významných společností. Je normální si představit, že je to místo plné zvučných obchodníků nabízejících akcie.
Skutečnost je však opačná. Žijeme ve světě umělé inteligence, kde většinu naší práce automatizují počítače.
V tomto článku porozumíme vysokofrekvenčnímu obchodování a proč tyto algoritmické postupy získávají na popularitě.
Table of Contents
Co je to vysokofrekvenční obchodování?
High-Frequency Trading (HFT) je proces, při kterém jsou počítače naprogramovány tak, aby obchodovaly stovky a tisícekrát za sekundu, aby v průběhu času dosahovaly malých zisků.
Přestože věříme, že akce provádějí zkušení obchodníci, jedná se o automatizované obchodní stroje. Téměř 80 % obchodních transakcí probíhá mezi HFT počítači, které jsou chytře naprogramovány tak, aby dosahovaly konzistentních zisků.
HFT je ziskový pro mnoho obchodních firem, které pečlivě využívají technologii experimentováním se svými algoritmy v různých tržních scénářích. Tyto počítače se dodávají v různých velikostech, ale ty kontroverzní přicházejí s komplexními algoritmy vysokofrekvenčního obchodování.
Obecně platí, že obchodníci s vysokorychlostním provedením vítězí nad normálními obchodníky. HFT poskytují základní hřiště pro obchodování zakázek s vysokým obratem, které chrlí mnoho zisků lépe, než by mohl člověk.
Pokračujeme v našem zkoumání HFT a pojďme hlouběji porozumět tomu, co se děje v zákulisí.
Poznámka: Informace napsané v tomto článku slouží výhradně pro vzdělávací účely a nelze je vykládat jako finanční poradenství. Obsah by neměl být chápán jako doporučení a důrazně doporučujeme konzultaci s finančním poradcem/konzultantem před jakýmkoli rozhodnutím.
Jak HFT funguje?
Nyní, když víte, co je to vysokofrekvenční obchodování, je jednodušší pochopit, jak tyto algoritmy fungují.
Vysoká frekvence znamená vysoký počet obchodů, možná stovky, tisíce nebo miliony akcií provedených ve zlomcích sekund.
Pokud jste například zkušený intradenní obchodník, kolik obchodů byste provedli za hodinu nebo za celý den? I když jste velmi rychlí, nebudete mít jistotu, že uděláte více než pár obchodů, že?
Naopak, HFT systém může provádět stovky a tisíce obchodů za sekundu. To je důvod, proč instituce a hedgeové fondy používají obchodní systémy Algo k obchodování, protože to není v lidských silách dělat ručně.
Tím se otevírá prostor pro nové téma, které nyní prověříme – strategie!
Strategie vysokofrekvenčního obchodování
Vysokofrekvenční obchodování je o rychlosti a strategiích. Některé dobře známé strategie HFT zahrnují obchodování s indexovou arbitráží, obchodování s volatilitou, strategie založené na zprávách, globální makro strategie atd.
Indexové arbitrážní obchodování
Arbitráž je obchodní strategie, která se snaží profitovat z cenových rozdílů mezi dvěma nebo více tržními indexy.
Na základě cenových rozdílů může dojít k arbitrážnímu obchodování mezi stejným indexem obchodovaným na dvou burzách nebo mezi tržními nástroji, jako jsou ETF a opcemi, které sledují pohyby indexu.
Globální makro strategie
Globální makro strategie jsou prováděny hedgeovými fondy a investičními instituty na základě celkových ekonomických podmínek po celém světě. Na základě globálních finančních scénářů tyto instituce budují dlouhé a krátké pozice v akciích, měnách, komoditách, termínových trzích a dluhopisech.
Hedgeové fondy budují globální makro strategie pomocí analýzy a předpovědí na základě hlavních politických událostí.
Například hedgeový fond může vybudovat krátké pozice na své burze a investovat peníze do zemí s rostoucí ekonomikou, pokud uvidí, že ekonomiky země míří do recese.
Strategie založená na zprávách
Zde je příklad vysokofrekvenční strategie založené na zprávách, která dobře funguje na trzích se slabým sentimentem.
HFT jsou navrženy tak, že neustále hledají vylučující klíčová slova spojená s akciemi na celém internetu.
Pokud například algoritmy náhle začnou získávat klíčová slova, jako jsou podvody, podvádění a obvinění během nebo po hodinách trhu, spustí to obchody s krátkým prodejem, které z toho vyvodí, že se mohou objevit nějaké špatné zprávy.
Podobně, když HFT najdou pozitivní finanční klíčová slova, jako je schválení banky, zvýšení a zvýšení, zahájí příkazy na dlouhé pozice, aby zachytily pohyby na trhu dříve, než budou zveřejněny zprávy.
Nyní zkontrolujeme, jak tyto strategie ovlivňují celkový akciový trh.
Jak HFT ovlivňuje akciový trh?
Algoritmické obchodování je známé jako vysokofrekvenční obchodování (HFT).
V milisekundách mohou počítače určit tržní vzorce a provádět automatizované, naprogramované pokyny k nákupu a prodeji nástrojů. Jelikož se obchody provádějí rychleji a objemy obchodů jsou výrazně vyšší, HFT zvyšuje konkurenci na trhu. Se zvýšenou likviditou se spready mezi nabídkou a poptávkou snižují, což vede k efektivnějším trhům.
Na finančních trzích drobní investoři obchodují, protože mají důvěru v integritu institucí a burzovních rad.
Události algoritmického obchodování však vytvářejí neobvyklou volatilitu trhu, jako je Flash Crash. Nedostatek důvěry v trhy způsobuje, že někteří konzervativní investoři je opouštějí.
Komponenty vysokofrekvenčního obchodování
Provádění vysokofrekvenčních obchodů je poslední částí celé strategie. Náročnou částí je začlenit zvolenou strategii do integrovaného algoritmu, který za vás zadá příkazy k nákupu a prodeji.
Zde jsou některé základní komponenty pro vybudování efektivního obchodního systému Algo:
#1. Programátoři
K vybudování obchodního systému budete potřebovat vysoce kvalifikované programátory. Měli by mít rozsáhlé znalosti o akciových trzích, nákupních a prodejních příkazech a fungování burz. Lepší strategií je najmout lidi, kteří hodně pracovali na vytváření obchodního softwaru.
#2. Programovací jazyk
C++ je nejpreferovanější volbou programovacího jazyka pro budování obchodního systému. Protože C a C++ jsou složité jazyky, mohou inženýři přejít na jednodušší jazyk, jako je Python, pro snadnější psaní kódu a vyhodnocování obchodních struktur Algo.
#3. vytváření sítí
Zajištění síťového připojení a oprávnění pro přístup k obchodnímu účtu pro zadávání objednávek.
#4. Tržní data
Přístup ke zdrojům akciového trhu pro analýzu dat a využití příležitostí pro zadávání vysokofrekvenčních objednávek.
#5. Zpětné testování
Způsob, jak otestovat systém před jeho uvedením na skutečný trh, jakmile je postaven, a také potřebnou infrastrukturu.
#6. Historická data
V závislosti na složitosti algoritmu mohou být pro zpětné testování k dispozici historická data.
Výhody
- Zlepšená likvidita: HFT zlepšuje spready mezi nabídkou a poptávkou, čímž zlepšuje celkovou likviditu na trhu.
- Využití neefektivity: S HFT máte vysokou šanci, že získáte zisky během pouhých zlomků sekund; to u ručního procesu není možné.
- Arbitrážní obchodování: HFT neustále nacházejí akcie obchodované na různých burzách a provádějí dlouhé/krátké pozice, aby z takových skriptů vytáhly zisky.
- Algoritmy obchodování založené na zprávách: HFT poskytují svobodu obchodovat na základě zpráv a zachytit agresivní pohyby trhu bez emocí. Na druhou stranu jsou lidé skeptičtí a v případě pochybností se zdržují obchodu.
Stejně jako profesionálové mají HFT mnoho nevýhod a zde je několik z nich.
Nevýhody
- Vysoké náklady na infrastrukturu: Vzhledem k tomu, že HFT používají pokročilé algoritmy, jsou také vysoké náklady na infrastrukturu IT. Znamená to, že tyto technologie si mohou dovolit pouze obří finanční instituce, jako jsou investiční banky, institucionální investoři a hedgeové fondy, nikoli maloobchodní investoři.
- Zavádějící strategie: HFT zaplavují trh falešnými příkazy bez jakéhokoli úmyslu zadané příkazy skutečně provést. Jakmile cena dosáhne určité úrovně, tyto objednávky jsou zrušeny, což má za následek pády, falešné výpadky nebo poruchy atd.
- Zero Sum Game: Pokud mohou HFT praktikovat pouze velké instituce, na kom pak budou vydělávat peníze? Odpovědí jsou malí a drobní investoři. Znamená to, že obří instituce obvykle vytahují peníze z našich kapes.
Nyní prozkoumáme některé z nejlepších zdrojů pro výuku vysokofrekvenčního obchodování.
Výukové zdroje
Společný problém, se kterým můžete přijít, je – Jak porozumět vysokofrekvenčnímu obchodování? aneb Jak se dozvědět více o HFT?
No, jednoduchý přístup je vybudovat pevný základ pro předmět. Po pokrytí a pochopení základů je snazší vyhnout se žargonu numerické diskusi.
Základní knihy, které jsme našli pro vysokofrekvenční obchodování, jsou:
Vývoj vysokofrekvenčních obchodních systémů
Pokud jste softwarový vývojář s dobrými znalostmi programování, kniha Developing High-Frequency Trading Systems je ideální volbou. Pomáhá vám vytvářet a optimalizovat vysokofrekvenční obchodní systémy pomocí Java, C++ a Pythonu.
Kniha vás postupně provede od úvodu HFT k vytvoření vašeho obchodního systému s pomocí tradičních programovacích jazyků HFT, jako je C++ a Java. Dále se naučíte, jak používat Python k dosažení vyšší přesnosti výkonu s jistotou.
Celkově je to kniha pro softwarové inženýry, kteří se chtějí naučit technickou stránku HFT a chtějí vytvořit systémy s ultra nízkou latencí.
Algoritmické a vysokofrekvenční obchodování (matematika, finance a riziko)
Kniha Algorithmic and High-Frequency Trading je napsána pro pokročilé uživatele matematiky, kteří rozumí problémům s kalkulací a dynamickým programováním.
V každé kapitole získáte spoustu příkladů a většina kapitol končí předvedením realistické aplikace obchodních dat. Vzhledem k tomu, že se jedná o knihu pro pokročilé odvozeniny, budete potřebovat určitou matematickou vyspělost, abyste příkladům porozuměli.
Vše o vysokofrekvenčním obchodování
All About High-Frequency Trading hovoří o nasazení počítačových algoritmů k pochopení tržních aktivit, provádění obchodů a generování zisků během několika sekund.
Kniha vám pomůže pochopit, které trhy jsou vhodné pro HFT, algoritmické strategie, které používají vysokofrekvenční obchodníci, rizika a nadcházející technologické pokroky ve vysokofrekvenčním obchodování.
Vysokofrekvenční obchodování: Praktický průvodce algoritmickými strategiemi a obchodními systémy
S průměrným hodnocením 3,2 hvězdičky z 5 je High-Frequency Trading od Irene Aldridge první edicí, která se učí vysokofrekvenční algoritmické obchodování.
Tato kniha pokrývá základní aspekty HFT a jejich význam z obchodního hlediska, které pokládá základy pro rozvoj obchodních systémů. Získáte také stručnou představu o procesech poobchodní analýzy, jako jsou důležité metriky výkonu a obchodní hodnocení.
Vysokofrekvenční obchodování od Irene Aldridge – 2. vydání
Kniha High-Frequency Trading od Irene Aldridge je revidovaným vydáním výše uvedené knihy. Pomůže vám vytvořit pevný základ pro výuku HFT v prvním vydání.
Druhé vydání popisuje nedávný technologický vývoj, který umožňuje HFT vyvinout lepší efektivitu při nakládání se strategiemi řízení rizik a chránit informace na nejistých trzích.
Zahrnuje také různé strategie vysokofrekvenčního obchodování a nástroje pro vybudování efektivního HFT systému.
Vysokofrekvenční obchodování a teorie pravděpodobnosti (vědecké zprávy normální univerzity ve východní Číně)
Kniha o vysokofrekvenčním obchodování a teorii pravděpodobnosti je celá o tom, jak HFT a technickou analýzu grafů považovat za vědu. Je to dobré čtení pro investory, kteří si chtějí ověřit efektivitu své technické analýzy pomocí teorie stacionárních stochastických procesů.
Autoři této knihy také odhalují, jak vybudovat IT infrastrukturu pro vytváření vysokofrekvenčních obchodních algoritmů a získávání arbitráže z finančních trhů.
Závěrečná slova
Vysokofrekvenční obchodování získává stále větší oblibu a stále více obchodních gigantů vyvíjí pokročilý software, aby si pomohli. Přestože je to fascinující proces, zahrnuje určitou míru rizika.
Nyní, pokud příště uslyšíte o vysokofrekvenčním obchodování, budete vědět, co to je a jak různí účastníci trhu využívají HFT pro své výhody.
Dále se můžete podívat na nejlepší burzovní API.