Krajina výroby čipů pro umělou inteligenci (AI), dlouho ovládaná univerzálními GPU společnosti Nvidia, zažívá významný posun, neboť Broadcom (AVGO) se etabloval jako silný konkurent. Po zveřejnění své nejnovější čtvrtletní zprávy o ziscích vzrostly akcie Broadcomu o více než 10 %, čímž se jeho tržní kapitalizace zvýšila o přibližně 130 miliard dolarů a nyní se blíží 1,6 bilionu dolarů. Tento pozoruhodný nárůst signalizuje rostoucí důvěru investorů ve strategické pronikání Broadcomu na trh s čipy pro zakázkovou AI, což vedlo k poklesu akcií konkurentů Nvidia (NVDA) a Advanced Micro Devices (AMD) o 3 %, respektive 5,7 %.
- Broadcom (AVGO) se stává silným konkurentem Nvidie na trhu AI čipů.
- Akcie Broadcomu vzrostly o více než 10 % po zveřejnění čtvrtletních výsledků.
- Společnost zaznamenala nárůst tržní kapitalizace o 130 miliard USD, blížící se 1,6 bilionu USD.
- Investoři projevují rostoucí důvěru ve strategii Broadcomu v oblasti zakázkových AI čipů.
- Akcie konkurentů Nvidia a AMD zaznamenaly pokles.
Broadcom na vzestupu: Nová éra v AI čipech
Klíčové faktory růstu a strategická partnerství
Robustní výkon Broadcomu pramení z jeho lepších než očekávaných výsledků za třetí čtvrtletí a optimistického výhledu pro prodej AI čipů ve čtvrtém čtvrtletí. Společnost projektovala tržby z AI čipů ve čtvrtém čtvrtletí ve výši 6,2 miliardy dolarů, čímž překonala analytické odhady ve výši 5,8 miliardy dolarů sledované agenturou Bloomberg. Klíčovým faktorem tohoto projektovaného růstu je údajné získání nového významného zákazníka, OpenAI, od kterého se očekává, že do roku 2026 přispěje k příjmům Broadcomu dalšími 10 miliardami dolarů prostřednictvím nákupů AI polovodičů.
Technologická odlišnost: ASIC proti GPU
Technologická diferenciace podtrhuje konkurenční výhodu Broadcomu. Zatímco Nvidia se specializuje na univerzální grafické procesory (GPU) uzpůsobené pro široké spektrum aplikací, Broadcom se zaměřuje na zakázkové integrované obvody specifické pro danou aplikaci (ASIC) navržené pro konkrétní potřeby klientů. Pro další posílení své pozice Broadcom vyvíjí AI čip s 2nanometrovým uzlem pro klienta, což proces popsal analytik JPMorgan (JPM) Harlan Sur jako „první v oboru“ a výrazně před konkurenty jako Nvidia. Analytik William Blair, Sebastien Naji, potvrdil, že nejnovější designy čipů Broadcomu „upevňují“ postavení společnosti jako „vedoucí alternativy“ k Nvidii, což signalizuje zralost trhu s čipy na zakázku.
Měnící se dynamika trhu a podíly
Potenciál zakázkových ASIC čipů zpochybnit dominanci GPU společnosti Nvidia byl významným bodem debaty na Wall Street. Dřívější analýzy, včetně těch od Morgan Stanley (MS) z konce roku 2024, uznaly optimismus ohledně získávání podílu ASIC čipy, přesto však pozorovali pokračující vedoucí postavení Nvidie na trhu. Nedávný výkon Broadcomu však naznačuje, že jeho zakázkové čipy získávají silnější pozici. Analytik Bank of America (BAC) Vivek Arya předpovídá, že podíl Broadcomu na trhu AI výpočetní techniky a sítí by se mohl více než zdvojnásobit ze současných 11 % na 24 % do roku 2027. Arya však varoval, že tato expanze nemusí přímo ohrozit nadvládu Nvidie, což naznačuje, že celkový trh AI roste dostatečně, aby pojal více klíčových hráčů.
Kontrast s Nvidií a budoucí vyhlídky
Tento pozitivní impuls pro Broadcom kontrastuje s nedávným výkonem Nvidie, jejíž příjmy z datových center, včetně prodeje AI čipů, nedosáhly odhadů analytiků, což vedlo k téměř 7% poklesu jejích akcií za poslední měsíc. Navzdory tomu si Nvidia udržuje svou pozici nejcennější společnosti na světě s tržní kapitalizací přesahující 4 biliony dolarů. Vyvíjející se dynamika podtrhuje rostoucí trh s AI čipy, kde specializovaná řešení od Broadcomu stále více vydobývají významné segmenty, čímž vytvářejí rozmanitější a konkurenčnější prostředí.