Globální finanční trhy se v současné době pohybují v komplexním prostředí, přičemž pozornost investorů je ostře rozdělena mezi vysoce důležitá mezinárodní obchodní jednání, klíčová rozhodování centrálních bank o politice a robustní sezónu firemních výsledků. Počáteční obchodní ukazatele naznačují opatrný optimismus, jelikož účastníci trhu posuzují důsledky této propletené dynamiky a zároveň zpracovávají nepřetržitý proud korporátních výsledků a makroekonomických dat.
- Obnovení obchodních jednání mezi USA a Čínou ve Stockholmu.
- Očekávání, že Federální rezervní systém zahájí snižování úrokových sazeb v září.
- UnitedHealth Group výrazně snížila prognózu zisku na rok 2025.
- Novo Nordisk snížil odhady prodeje a provozního zisku.
- Union Pacific navrhl fúzi s Norfolk Southern za 20 miliard dolarů v hotovosti.
- V nadcházejících dnech se očekávají klíčové ekonomické zprávy, včetně HDP a dat z trhu práce.
Obchodní jednání a geopolitické strategie
Hlavním bodem pozornosti zůstává obnovení obchodních jednání mezi Spojenými státy a Čínou, která byla znovu zahájena ve Stockholmu. Americkou delegaci vede ministr financí Scott Bessent, který jedná s čínským vicepremiérem He Lifengem. Analytici poznamenávají, že cla, kdysi primárně ekonomické nástroje, se stále více vyvinula v nástroje geopolitické strategie, což těmto jednáním dodává další vrstvy složitosti. Výsledky jsou bedlivě sledovány kvůli jejich potenciálnímu dopadu na globální dodavatelské řetězce a ekonomickou stabilitu.
Monetární politika a výhled Federálního rezervního systému
Současně tržní účastníci pečlivě monitorují dvoudenní zasedání Federálního rezervního systému. Zatímco konsenzus předpokládá, že centrální banka ponechá svou základní úrokovou sazbu na stávající úrovni, sílí očekávání, že snižování sazeb by mohlo začít v září. Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell naznačil, že budoucí politická rozhodnutí budou závislá na tom, jak obchodní politika prezidenta Donalda Trumpa ovlivní domácí inflaci a ekonomický růst, což podtrhuje úzkou provázanost mezi fiskální a monetární politikou.
Firemní výsledky a fúze
Sezóna firemních výsledků nadále výrazně ovlivňuje pohyby na trhu. Akcie společnosti UnitedHealth Group (UNH) zaznamenaly v předobchodní fázi výrazný pokles o 4 % poté, co oznámily čtvrtletní výsledky, které zaostaly za očekáváním analytiků. Zdravotnický gigant rovněž revidoval svou prognózu zisku pro rok 2025 směrem dolů, a to na minimální upravený zisk 16 dolarů na akcii, což představuje podstatné snížení z předchozích odhadů, které dosahovaly až 30 dolarů. Tato revize byla přičtena rostoucím lékařským nákladům a snížené provozní ziskovosti.
K firemním tlakům se přidala dánská farmaceutická společnost Novo Nordisk (NVO), jejíž akcie se propadly o 24 %. Výrobce léku na hubnutí Wegovy snížil své odhady prodeje a provozního zisku pro zbytek roku, s odvoláním na tlak regulačních změn a zpomalení komerční expanze na klíčových trzích.
Naproti tomu železniční sektor zaznamenal významnou aktivitu v oblasti fúzí a akvizic (M&A). Akcie společnosti Union Pacific (UNP) vzrostly o 1,2 % po potvrzení návrhu na fúzi s firmou Norfolk Southern (NSC). Nabídka v hodnotě 20 miliard dolarů v hotovosti plus jedna akcie Union Pacific za každou akcii Norfolk Southern by potenciálně mohla vytvořit první transkontinentální železnici ve Spojených státech. Akcie Norfolk Southern však klesly o 3 %, což odráží opatrnost investorů ohledně potenciálních regulačních překážek a antimonopolních obav, které by mohly transakci bránit v dokončení.
Očekávané ekonomické údaje a globální trhy
Kromě okamžitých zpráv o obchodu a akcích centrálních bank se trh připravuje na rozsáhlý seznam čtvrtletních zpráv, přičemž téměř třetina společností z indexu S&P 500 má tento týden oznámit výsledky, včetně klíčových hráčů jako Boeing (BA) a Starbucks (SBUX). Investoři hledají jasné ukazatele udržitelného růstu zisků uprostřed pokračujícího nejistého ekonomického prostředí. Spojené státy navíc v nadcházejících dnech zveřejní několik zásadních zpráv z trhu práce, které vyvrcholí oficiálními údaji o zaměstnanosti za červenec v pátek. Dále se očekává první odhad HDP za druhé čtvrtletí, spolu s cenovým indexem výdajů na osobní spotřebu (PCE), který je preferovaným měřítkem inflace Federálního rezervního systému.
Výkony globálních burz
Napříč globálními burzami evropské trhy obecně zaznamenaly zisky, přičemž pařížský CAC 40 posílil o 1,3 %, německý DAX vzrostl o 1,1 % a londýnský FTSE 100 přidal 0,5 %. Asijské trhy představovaly smíšený obrázek; japonský Nikkei 225 klesl o 0,8 %, pod tlakem plošného prodeje u velkých společností, včetně významných automobilových a bankovních firem. Naopak jihokorejský Kospi získal 0,7 %, posílen zprávou o zajištění dohody o dodávkách čipů společností Samsung Electronics (SSNLF) s firmou Tesla (TSLA). V pevninské Číně šanghajský index mírně vzrostl o 0,3 %, zatímco Hang Seng v Hongkongu zaznamenal mírný pokles o 0,2 %.