Globální finanční trhy v současné době procházejí fází výrazné opatrnosti a smíšených nálad, což je z velké části dáno blížícím se zveřejněním čtvrtletní zprávy o zisku společnosti Nvidia. Toto vysoce očekávané oznámení, které má být zveřejněno po uzavření Wall Street, má poskytnout klíčové ukazatele ohledně skutečného tempa pokroku v oblasti umělé inteligence a toho, zda nadšení trhu představuje udržitelný trend, nebo nafouknuté ocenění. Vliv technologického sektoru se protíná s přetrvávajícími nejistotami v měnové politice a vyvíjející se geopolitickou dynamikou, což vytváří složité investiční prostředí.
- Očekávání čtvrtletní zprávy o zisku společnosti Nvidia.
- Indikátory tempa pokroku v umělé inteligenci.
- Posouzení udržitelnosti tržního nadšení versus nafouknutého ocenění.
- Vliv technologického sektoru na trhy.
- Nejistoty v měnové politice a geopolitická dynamika.
Americké akciové futures, včetně těch pro S&P 500 a Dow Jones, zůstaly převážně beze změny, což odráží převládající vyčkávací přístup mezi investory. Následuje to obchodní seanci, během níž hlavní indexy – S&P 500, Dow Jones a Nasdaq – zaznamenaly mírné zisky přibližně 0,4 %, ačkoli celková dynamika trhu byla utlumená. Očekává se, že výkonnost společnosti Nvidia, klíčového ukazatele pro polovodičový průmysl a infrastrukturu umělé inteligence, významně ovlivní náladu napříč technologickými a růstově orientovanými sektory.
Měnová politika a geopolitické překážky
Směřování měnové politiky Federálního rezervního systému zůstává ústředním zájmem globálních trhů. Navzdory trvalé pauze v úpravách úrokových sazeb od konce roku 2024 účastníci trhu převážně očekávají snížení sazeb na nadcházejícím zářijovém zasedání. Údaje od CME Group naznačují 87% pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů. Tento výhled je komplikován politickými intervencemi, neboť prezident Donald Trump zopakoval své úmysly odvolat guvernérku Federálního rezervního systému Lisu Cookovou a veřejně pohrozil předsedovi Jeromemu Powellovi. Takové kroky zavádějí prvek nestability a vyvolávají otázky ohledně nezávislosti rozhodování o měnové politice.
Celní politika současné administrativy rovněž ovlivňuje ekonomické podmínky, přičemž různé podniky hlásí zvýšené provozní náklady a vyšší spotřebitelské ceny v důsledku těchto opatření, což by mohlo potenciálně oživit inflační tlaky.
Další ekonomické poznatky se očekávají se zveřejněním indexu osobních spotřebitelských výdajů (PCE) v pátek, což je klíčový ukazatel inflace. Analytici pro červenec projektují meziroční změnu o 2,6 %.
Výkonnost regionálních trhů
Napříč Asií trhy většinou zakončily den v záporných číslech. Hongkongský index Hang Seng klesl o 1,3 %, zatímco Shanghai Composite se propadl o 1,8 %. Pokles v Šanghaji byl přičítán vlně vybírání zisků po nedávných rekordních maximech a shodoval se s oficiálními zprávami, které naznačovaly meziroční pokles průmyslových zisků v Číně o 1,7 % za období leden–červenec, ačkoli to představovalo zlepšení oproti první polovině roku. Naproti tomu japonský Nikkei 225, jihokorejský Kospi a australský S&P/ASX 200 zaznamenaly marginální zisky. Tchajwanský Taiex vzrostl o 0,9 % po ujištění úředníků, že nové americké tarify významně neovlivní vývoz čipů, což vedlo k nárůstu akcií TSMC o 1,4 %. Mezitím byly indické trhy uzavřeny kvůli svátku, jelikož vstoupily v platnost nové 50% americké tarify na její export, obzvláště ovlivňující průmyslová odvětví náročná na práci. V Evropě hlavní indexy vykazovaly mírné kolísání; německý DAX mírně klesl o 0,2 %, zatímco pařížský CAC 40 posílil o 0,4 % a londýnský FTSE 100 zůstal téměř beze změny.
Pohyb komodit a měn
Na komoditních trzích zaznamenaly ceny ropy mírné poklesy. Futures kontrakty na americkou ropu zaznamenaly marginální pokles o 0,05 USD a ustálily se na 63,20 USD za barel, zatímco ropa Brent klesla o 0,09 USD na 66,61 USD. Na devizovém trhu došlo k posílení amerického dolaru vůči japonskému jenu, a to na 148,06 z 147,43. Naopak euro vůči dolaru oslabilo a obchodovalo se za 1,1586 ve srovnání s předchozími 1,1643. Tyto pohyby odrážejí širší vnímání rizik investory a očekávání ohledně úrokových diferenciálů.