Základní principy tokenomiky a její význam pro ocenění kryptoměn
Tokenomika představuje soubor klíčových aspektů, které mají zásadní vliv na určení hodnoty kryptoměnových tokenů.
Od počátku roku 2023 pozorujeme zvýšený zájem o kryptoměny. Po turbulentním roce 2022 se většina kryptoměn začala vzpamatovávat a globální trh s kryptoměnami dosahuje ocenění přesahující 1 bilion dolarů.
Bitcoin, největší kryptoměna, zaznamenal v lednu 2023 nárůst o více než 40 %. Víte, jakým způsobem se kryptoměny oceňují? Pokud si nejste jisti, nebojte se, v tomto článku se na to podíváme blíže.
V oblasti kryptoměn tokenomika přidává hodnotu na základě různých kritérií. Předtím, než se do tokenomiky ponoříme, je důležité pochopit, co vlastně kryptotokeny jsou.
Co je kryptotoken?
Kryptotoken je digitální aktivum, které může reprezentovat různé druhy majetku, ať už se jedná o nemovitosti, cenné papíry nebo dokonce digitální umění. Token může také symbolizovat specifické využití v rámci daného blockchainu.
Hodnota tokenu je odvozena od hodnoty aktiva, které reprezentuje, nebo od jeho praktického uplatnění. Vyšší poptávka na trhu může vést k růstu ceny tokenu.
Nyní, když máme představu o tom, co je token, se můžeme blíže podívat na tokenomiku.
Definice tokenomiky
Termín tokenomika vznikl spojením slov „token“ a „ekonomie“ a jednoduše řečeno, tokenomika je ekonomický model daného kryptotokenu.
První koncept tokenomiky navrhl psycholog z Harvardu B.F. Skinner v roce 1972, kdy navrhl systém výměny žetonů mezi účastníky za kávu nebo sladkosti.
Tokenomika funguje na základě motivačního mechanismu, který odměňuje uživatele, kteří se podílejí na blockchainových sítích. Tento systém povzbuzuje lidi k zapojení do krypto projektů s potenciálem větších výnosů.
V krypto projektech investoři nakupují a drží tokeny s přesvědčením, že v budoucnu přinesou zisky. Čím větší je zájem o tokeny, tím vyšší je hodnota projektu i investovaného kapitálu.
Nyní se může objevit otázka: „Jak mohu tokenomiku zkontrolovat?“ Podívejme se na to!
Jak analyzovat tokenomiku krypto projektu?
Tokenomika poskytuje důležité informace o struktuře a designu kryptotokenu. Zde je návod, jak analyzovat tokenomiku krypto projektů:
#1. Prostudujte si Whitepaper
Většina krypto projektů publikuje whitepaper, což je dokument obsahující technické specifikace a základní cíle projektu. Zde se můžete seznámit se základy celého projektu.
Zdroj: ethereum.org
Některé projekty vydávají také litepaper, zjednodušenou verzi whitepaperu. Litepaper vám umožní pochopit projekt bez technického žargonu.
Tokenomika je klíčovou částí whitepaperu. Zde naleznete veškeré informace o tokenu a jeho funkcích.
#2. Navštivte webové stránky se sledováním cen
Hledání a analýza tokenomiky z whitepaperu může být náročná a zdlouhavá. Pokud se nacházíte v této situaci, můžete využít webové stránky se sledováním cen kryptoměn.
Pro rychlou analýzu tokenomiky projektu můžete využít platformy jako CoinMarketCap nebo CoinGecko. Tyto platformy poskytují všechny důležité informace na jednom místě.
Velkou výhodou je možnost nastavení preferované fiat měny pro vyhodnocení tokenomiky. Navíc není nutné se registrovat, abyste získali přístup k informacím o tokenu. Je to velmi praktické, že?
Pokud například hledáte tokenomiku tokenu MATIC projektu Polygon, naleznete zde aktuální tržní kapitalizaci a oběžnou zásobu.
Zdroj: coinmarketcap.com
Dále zde najdete historická data tokenu od jeho vzniku. Informace o prvotní nabídce mincí (ICO) jsou také dostupné jedním kliknutím.
Stručně řečeno, je důležité zkontrolovat hlavní složky tokenomiky, abyste získali lepší přehled o projektu.
Pojďme se na to podívat blíže!
Zásadní komponenty tokenomiky
#1. Zásoba tokenů
Základními faktory, které ovlivňují cenu tokenu, jsou poptávka a nabídka. U tokenů rozlišujeme tři typy zásob: oběžná zásoba, celková zásoba a maximální zásoba.
- Oběžná zásoba: Celkový počet tokenů, které jsou v daný moment v oběhu na kryptoměnovém trhu.
- Celková zásoba: Oběžná zásoba plus počet vytěžených tokenů, které nejsou dostupné na trhu. Celková zásoba nezahrnuje spálené tokeny.
- Maximální zásoba: Maximální počet tokenů, které projekt naplánoval k vytěžení nebo vydání.
Zásoba tokenů nám také pomáhá vypočítat tržní kapitalizaci kryptoměny. Ta se vypočítá vynásobením aktuální ceny tokenu jeho oběžnou zásobou.
Pokud se token obchoduje za 20 USD a jeho oběžná zásoba je 10 milionů, tržní kapitalizace tokenu činí 200 milionů USD.
Některé tokeny, jako například ADA projektu Cardano, mají stanovenou maximální zásobu. ADA má maximální zásobu 45 miliard tokenů. Projekty jako Shiba Inu, Polkadot a Tether však maximální zásobu nemají.
#2. Konsenzuální mechanismus
Konsenzuální mechanismus kryptoprojektu umožňuje blockchainové síti ověřit a zabezpečit každou transakci. Většina projektů používá mechanismy proof-of-work (PoW) nebo proof-of-stake (PoS).
Mechanismus PoW odměňuje těžaře za ověření transakcí. K ověření transakcí však těžaři potřebují výkonné výpočetní zařízení.
Na rozdíl od PoW, mechanismus proof-of-stake umožňuje ověřit transakci v síti vložením kryptotokenů. Pro získání odměn je třeba tokeny vsadit na určitou dobu.
Většina nových blockchainových projektů preferuje mechanismy šetrné k životnímu prostředí, takže PoS si v poslední době získal značnou popularitu. Přechod Etherea na mechanismus PoS je jedním z významných milníků v kryptoprůmyslu.
#3. Využití tokenu
Využití tokenu představuje konkrétní praktické využití kryptotokenu. Vývojáři krypto projektů vybírají využití tokenu na základě cílů projektu.
Některé tokeny umožňují uživatelům platit transakční poplatky, jiné se používají k nákupu nebo prodeji NFT. Tokeny správy umožňují hlasování v rozhodovacích procesech projektu.
Herní projekty odměňují hráče tokeny, které mohou použít k nákupu herních předmětů.
Pro fitness nadšence existují projekty move-to-earn, které odměňují uživatele tokeny za fyzickou aktivitu.
Některé projekty se zaměřují na stablecoiny, jejichž hodnota je navázaná na fiat měnu, například americký dolar. Hodnota takového tokenu by se měla držet blízko hodnoty příslušné měny.
#4. Distribuce tokenů
Velká část zásoby tokenů bývá alokována mezi zakladatele a investory projektu. Proto je důležité sledovat chování velkých držitelů.
Pokud velký držitel prodá všechny své tokeny, může cena tokenu prudce klesnout.
Důležité je také zkontrolovat, zda investoři nebo zakladatelé mají omezenou dobu prodeje svých tokenů. Čím delší je toto období, tím menší je riziko velkého prodeje.
Distribuce tokenů zahrnuje procento z celkového počtu tokenů přidělených na marketing, případně malou část tokenů pro členy týmu. Například krypto projekt Chiliz přiděluje 5 % své celkové zásoby tokenů týmu.
Zdroj: chiliz.com
Prvotní nabídka mincí (ICO) je oblíbený způsob, jak krypto projekty distribuují své tokeny zájemcům. Pokud vás vize projektu oslovuje, můžete se ICO zúčastnit.
#5. Spalování tokenů
Spalování tokenů znamená odstranění určitého množství tokenů z oběhu. V tomto případě jsou tokeny převedeny do nepřístupné peněženky.
Spalováním se token trvale odstraňuje. Vývojáři projektu nejčastěji spalují tokeny, aby snížili zásobu konkrétního tokenu.
Zdroj: bnbburn.info
Binance Coin (BNB) je známá procesem spalování tokenů. V době psaní tohoto článku projekt Binance spálil přes 150 000 tokenů BNB.
Význam tokenomiky pro krypto investice
Tokenomika je klíčovým faktorem, který investoři zvažují před nákupem kryptotokenů. Tokenomika investorům umožňuje:
#1. Pochopit riziko
Tokenomika poskytuje základní informace o tokenu a investor může na základě těchto dat odhadnout míru rizika.
Pokud token projektu vyhodnotíte jako vysoce rizikový, můžete podle toho přizpůsobit své investiční rozhodnutí. Můžete se vyhnout rizikovému projektu, nebo do něj investovat menší částku, abyste vyvážili své celkové investiční riziko.
#2. Identifikovat varovné signály
Každý den se na trhu objevují nové kryptotokeny a je obtížné odhalit projekty se slabými základy. Tokenomika vám pomůže rozpoznat tokeny s problematickými parametry.
Například, pokud zjistíte, že většinu tokenů drží jeden zakladatel nebo investor, je lepší se takové investici vyhnout. Jeden velký držitel tokenů totiž může snadno srazit cenu tokenu.
#3. Vyhodnotit hodnotu tokenu
Tokenomika nám umožňuje odhadnout tržní kapitalizaci kryptotokenu. Tato hodnota slouží k porovnání s jinými tokeny s podobnými tržními limity.
Tržní kapitalizace nejžádanějších tokenů má tendenci s časem růst. Například Bitcoin je na špici žebříčku s tržní kapitalizací přesahující 442 miliard dolarů.
#4. Posoudit budoucí potenciál
Dobře strukturovaný tokenomický model umožňuje investorům posoudit, zda má projekt reálnou šanci splnit své cíle. Můžete také prozkoumat plán projektu v whitepaperu a předvídat budoucí růst.
Hodnocení budoucího potenciálu hodnoty tokenu vám pomůže zvážit vaše investiční rozhodnutí. Zjednodušeně řečeno, můžete se vyhnout investicím do nevhodných krypto projektů.
Závěrem
Tokenomika krypto projektu poskytuje cenná data, která pomáhají určit hodnotu kryptotokenu.
Určení potenciálu tokenu pomocí jediného parametru není jednoduché. Pro lepší zhodnocení je nejlepší zohlednit všechny parametry, o kterých jsme v tomto článku mluvili.
Než se rozhodnete pro nákup kryptotokenů, je vždy důležité provést vlastní průzkum (DYOR – Do Your Own Research).
Mohly by vás také zajímat kryptoindexové fondy a ETF.