Security Token Offering (STO) vám umožňuje nakupovat regulované digitální tokeny představující aktiva, jako je zlato, nemovitosti nebo akcie.
Jednoduše řečeno, kryptotoken představuje digitální aktivum, které existuje na blockchainu jiné kryptoměny. Tyto tokeny mohou uchovávat hodnotu, nakupovat digitální aktiva nebo platit transakční poplatky.
Počáteční nabídka coinů (ICO) byla v letech 2017-18 považována za nejpreferovanější možnost nabízení kryptotokenů. Tento neregulovaný proces nabídky však také zaznamenal nárůst tokenů bez skutečných hodnot.
Studie společnosti Satis Group LLC tvrdí, že téměř 80 % ICO jsou podvody. S miliony peněz investorů zapojených do ICO se regulace pro nabízení tokenů stala povinnou. V důsledku toho byly bezpečnostní tokeny vydány pomocí Security Token Offering (STO).
Bezpečnostní token je typ kryptografického tokenu. Pojďme si o tom více porozumět.
Table of Contents
Co je bezpečnostní token?
Bezpečnostní token funguje jako digitální reprezentace investovatelného aktiva. Tato aktiva zahrnují nemovitosti, komodity, umění, akcie nebo dluhopisy.
Hlavním cílem investora při nákupu bezpečnostního tokenu je generovat zisk. Z tohoto důvodu mají kupující tendenci vybírat tokeny s vysokým potenciálem budoucího růstu.
Bezpečnostní tokeny jsou vydávány pomocí technologie blockchain, aby byl celý proces transparentní a jednoduchý. Získáte také dividendy, vlastnictví aktiv a hlasovací práva.
Bezpečnostní tokeny schvaluje Komise pro cenné papíry. Navíc vlády nebo podniky mohou vydávat pouze tyto tokeny.
Co je to nabídka bezpečnostního tokenu nebo STO?
Security Token Offering (STO) je proces prodeje bezpečnostních tokenů prostřednictvím konkrétních burz. Zde jsou transakce tokenů ověřeny a uloženy v blockchainové síti.
STO umožňují investorům a zakladatelům získat digitální financování pro své nové projekty. Navíc budou muset přísně dodržovat vládní nařízení. Kromě toho tyto tokeny nejsou dostupné na běžných krypto burzách, jako je Binance, Coinbase nebo Kraken.
V roce 2018 praskla obrovská bublina založená na počáteční nabídce mincí (ICO). Mezi roky 2012 a 2018, kdy došlo k rozmachu kryptoměn, využili podvodníci této vysoké poptávky na trhu.
Falešné projekty začaly získávat finanční prostředky od lidí prodávajících falešné naděje. V důsledku toho ICO v prvním čtvrtletí roku 2018 získaly 6 880 milionů dolarů.
Zdroj: Statista.com
Po sérii podvodných ICO však poptávka po této nabídce mincí drasticky klesla. Nakonec na konci čtvrtého čtvrtletí roku 2018 mohla ICO získat pouze 340 milionů dolarů.
Po krachu ICO začaly vládní regulační orgány vnášet do fondů investorů více bezpečnosti a zabezpečení. Z tohoto důvodu se zrodily STO, více regulovaná verze ICO.
Možná vás zajímá, jak se STO liší od ICO. Pojďme se do toho hned pustit.
ICO lze snadno spustit a nevyžadují žádnou regulaci, která by chránila peníze investora. Naproti tomu STO jsou zaváděny prostřednictvím přísných a strukturovaných vládních politik a předpisů.
Kromě toho není povinné mít cenné aktivum pro spuštění tokenů pomocí ICO. Zatímco STO vydávají pouze tokeny kryté aktivy.
Jak fungují nabídky bezpečnostních tokenů (STO)?
Fungování STO lze rozdělit do 6 fází. Projekt musí dokončit všechny tyto fáze, aby mohl nabídnout své bezpečnostní tokeny.
#1. Příprava projektu
Zakladatelé a vývojáři projektu vytvářejí obchodní nápady a plány během této první fáze. Projekt navíc v této fázi jmenuje své členy týmu a poradce.
Technický tým připraví whitepaper, který vysvětluje všechny podrobnosti týkající se projektu. Tyto podrobnosti hrají klíčovou roli při přijímání nabídky tokenů projektu.
Kromě toho se tato počáteční fáze také používá k přijímání důležitých rozhodnutí o:
- Výběr digitálních technologií a souvisejících poskytovatelů služeb.
- Vývoj investorského balíčku.
- Kalkulace kapitálového požadavku projektu.
- Identifikace cílového investora.
#2. Design STO Structure
Projekty jmenují kvalifikované poradce pro podnikové finance, aby provedli dobré strukturování STO. Tito poradci spolupracují se zakladateli a dalšími členy týmu na vytvoření struktury pro nabídky tokenů.
Kromě toho jsou právní poradci jmenováni také:
- Vyhodnoťte předpisy STO.
- Určete minimální dobu uzamčení tokenů.
- Analyzujte požadavky investorů.
- Zjistěte platné výjimky.
V této fázi je vybrána vhodná jurisdikce, která podporuje vizi projektu. Tento výběr pomáhá projektu začlenit a prodat své nabídky tokenů.
#3. Výběr technologie
STO jsou poháněny technologií blockchain a výběr vhodné platformy je důležitý. V této fázi se projekt přibližuje poskytovateli blockchainových služeb.
Bezpečnostní tokeny jsou vytvářeny na základě obchodního nápadu, vize a ocenění. Projekt navíc vyvíjí portál pro své budoucí investory.
Investoři mohou pomocí tohoto portálu ověřit svůj boj proti praní špinavých peněz (AML) a okamžitě poznat svého zákazníka (KYC). Kromě toho můžete tuto platformu využít k propojení vašich kryptopeněženek.
#4. Výběr poskytovatelů finančních služeb
Zakladatelé jmenují makléře, aby jim pomohli prodat jejich bezpečnostní tokeny. Kromě toho jsou tito přenosoví agenti připojeni k monitorování vydávání tokenů.
Kromě toho jsou do úschovy jmenováni také schovatelé. Zde se technický tým také spojuje s poskytovateli plateb za účelem implementace platebních systémů fiat.
#5. Získávání finančních prostředků
Hlavním krokem ve fundraisingu je nalezení potenciálních investorů. Později makléř sjednává schůzky s investory a sdílí nabídkové dokumenty.
Kromě přímého kontaktování investorů hraje online marketing také zásadní roli při financování STO. Aktivní kampaně na sociálních sítích se nyní staly běžným procesem propagace nabídky tokenů.
#6. Výpis bezpečnostních tokenů
Poslední fáze zahrnuje výběr burz pro STO. Vládní regulační orgány musí tyto výměny schválit.
Konečně budou bezpečnostní tokeny dostupné k prodeji. Rovněž je povinné pravidelně aktualizovat vývoj projektu s platformami a regulačními orgány.
Nabídka bezpečnostních tokenů (STO) vs. Prvotní veřejná nabídka (IPO)
STO lze považovat za kombinaci ICO a IPO. Hlavní rozdíl mezi STO a IPO zahrnuje:
- Proces primárních veřejných nabídek (IPO) je drahý a časově náročný. Na druhou stranu jsou nabídky bezpečnostních tokenů (STO) poměrně ekonomické a vyžadují kratší dobu zpracování.
- Typ investice působí jako hlavní rozdíl mezi STO a IPO. V případě STO jsou vydávány bezpečnostní tokeny, zatímco IPO se provádí pro vydávání akcií.
- IPO je omezeno na nabízení akcií soukromých společností. Naproti tomu ICO má flexibilitu reprezentovat bezpečnostní tokeny více aktiv.
- Účastníci IPO obdrží digitální dokumenty, které potvrzují vlastnictví akcií společnosti. Pro srovnání, STO vám poskytuje digitální tokeny jako důkaz vlastnictví.
Různé typy bezpečnostních tokenů
Bezpečnostní tokeny se dále dělí na tři typy:
#1. Tokeny kryté aktivy
Tokeny zabezpečení kryté aktivy představují vlastnictví aktiv v reálném světě, jako jsou nemovitosti, komodity nebo drahé kovy. Tyto tokeny lze obchodovat na základě ceny jejich podkladového aktiva.
Investoři si mohou vybrat typ aktiva v závislosti na své ochotě riskovat. Pokud například věříte ve stabilitu zlata, můžete investovat do cenných papírů krytých zlatem.
#2. Akciové tokeny
Akciový token představuje akcie veřejně kótované společnosti. Při nákupu tohoto tokenu jsou vaše informace o vlastnictví přímo uloženy v blockchainové síti.
Držitelé akciových tokenů navíc získávají všechny výhody poskytované akcionářům společnosti. Obdržíte například stejný kapitálový zisk, dividendy a hlasovací práva.
#3. Dluhové žetony
Dluhové tokeny fungují jako půjčka, kterou investor poskytuje důvěryhodné společnosti. V důsledku toho tento držitel bezpečnostního tokenu získává úrok na oplátku. Zde se úrokové sazby liší v závislosti na společnosti.
Dluhové tokeny jsou dvou typů:
Nejlepší platformy STO
Platformy STO byly vyvinuty, aby zjednodušily proces generování tokenů a byly dostupnější. Nyní se podívejme na některé špičkové platformy, které nabízejí STO.
#1. Polymath
Polymath, založený v roce 2017, je jednou z nejpreferovanějších platforem pro STO. Tato platforma funguje zcela na základě předpisů a pokynů pro bezpečnostní tokeny.
Polymath využívá čtyři základní vrstvy k podpoře vývojářů při vytváření a poskytování likvidity pro jejich bezpečnostní tokeny. Tyto čtyři vrstvy se skládají z aplikační, protokolové, výměnné a právní vrstvy.
#2. Sekuritizovat
Securitize poskytuje komplexní nástroj, který umožňuje společnostem a jednotlivcům vytvářet bezpečnostní tokeny. Kromě toho tato platforma nabízí koncovou pomoc pro uživatele, aby urychlili proces nabídky tokenů.
Kromě toho můžete tuto platformu STO použít k začlenění DApps na bázi Etherea. Protokol DSP (Digital Securities Protocol) společnosti Securitize vám navíc umožňuje obchodovat s bezpečnostními tokeny na různých tržištích.
#3. Jistota
Securrency, vyvinutý odborníky na blockchain v roce 2015, poskytuje zabezpečené nástroje pro vydávání bezpečnostních tokenů. Tato platforma umožňuje uživatelům transformovat aktiva v různých formách, jako jsou cenné papíry, tokeny a fiat měny.
Securrency můžete také použít k obchodování s bezpečnostními tokeny na více blockchainových sítích. Kromě toho získáte také technickou podporu po nabídkách vašich tokenů.
#4. Roj
Na rozdíl od ostatních platforem uvedených výše, Swarm poskytuje širokou škálu řešení kolem STO. Mezi poskytované funkce patří vytváření tokenů, získávání finančních prostředků, konfigurace, vydávání tokenů a mnoho dalších.
Swarm podporuje malé podniky při provádění celkových postupů STO. Kromě toho tato platforma také podporuje činnosti po vydání, jako je správa aktiv, vydávání dividend a reporting.
#5. Tokensoft
Tokensoft nabízí nástroje pro vytváření bezpečnostních tokenů na populárních blockchainových sítích. Mezi podporované sítě patří Arbitrum, Ethereum, Polygon, Celo, Avalanche a Optimism.
Tato platforma navíc poskytuje soulad s KYC/AML pro více než 50 jurisdikcí. Kromě toho Tokensoft poskytuje podporu distribuce, obchodování s tokeny a funkce vydávání tokenů.
Výhody STO
#1. Nízké riziko
STO jsou regulovány pomocí vládních zákonů a předpisů. Tento přísný postup řízení omezuje nabídky tokenů podvodných projektů.
Vydaný bezpečnostní token má navíc podkladové aktivum, u kterého je méně pravděpodobné, že ztratí veškerou svou hodnotu. Kromě toho si kupující tokenů mohou také vybrat aktiva s nízkou volatilitou, aby ochránili své investice.
#2. Přítomnost aktiv v reálném světě
STO vám umožňují vlastnit firemní akcie a fyzická aktiva, jako je ropa, stříbro, zlato a další.
Tokeny zabezpečení můžete také vyhodnotit na základě ceny skutečného aktiva tokenu. Tato cena zajistí, že za své investice obdržíte spravedlivou tržní cenu.
#3. Vysoká likvidita
S implementací STO si budete moci koupit část drahého aktiva. Například, pokud populární nemovitost v New Yorku stojí 100 milionů dolarů a je distribuována jako 1 milion tokenů; V tomto případě si můžete koupit token za 100 $ a získat vlastnictví za část.
Tato tokenizace aktiv zvyšuje likviditu bezpečnostních tokenů, protože je dostupnější pro větší populaci. Výsledkem je, že vždy najdete kupce, kteří prodají vaše tokeny.
Čtěte také: Tokenizace nemovitostí vysvětlena za 5 minut nebo méně
#4. Vysoká účinnost
Nákup aktiv z tradičního investičního trhu je složitý a časově velmi náročný. Naproti tomu STO s účinností technologie blockchain zjednodušují celý bezpečnostní trh.
Bezpečnostní tokeny automatizují ověřovací postupy, jako je KYC a AML, a zjednodušují auditní a účetní postupy. Eliminace bank navíc snižuje rychlost transakcí a náklady.
Nevýhody STO
Kromě výhod uvedených výše mají STO také několik nevýhod:
- Vysoká volatilita: Vysoká likvidita uváděná jako výhoda může také vést k vysoce volatilnímu trhu. V tomto případě se cena tokenů může s časem rychle měnit.
- Nová technologie: Technologie blockchain je v raných fázích. V důsledku toho může být pro tradiční společnosti obtížné tuto novou technologii přijmout.
- Omezená účast investorů: Regulace a zásady omezují počet potenciálních investorů ve vydávání bezpečnostních tokenů.
Máte zájem dozvědět se více o STO? Pokud ano, ráda bych vám doporučila skvělé knihy!
Výukové zdroje
#1. Aktiva na blockchainu
V této knize Assets on Blockchain Max Kops učí o tokenizaci a digitalizaci aktiv za účelem vytvoření tokenů zabezpečení.
Tato kniha zahrnuje také následující:
- Revoluce tradičních aktiv pomocí bezpečnostních tokenů.
- Význam tokenů, blockchainů a STO při transformaci finančního průmyslu.
- Podrobný proces zahrnutý v STO.
- Informace týkající se bezpečnostních tokenů a zákonů s nimi souvisejících.
- Výhody a nevýhody aktiv založených na blockchainu.
- IPO vs. STO.
- Tokenizované finance a jejich význam pro investiční bankéře, investory, společnosti a správce aktiv.
- Přehled různých regulačních stanovisek po celém světě.
- Praktické a jednoduché případové studie.
#2. STO – nabídky bezpečnostních tokenů pro začátečníky
STOs – Security Token Offerings for Beginners od Alex Anderson odpovídá na všechny začátečnické pochybnosti týkající se bezpečnostních tokenů, STO, ICO a IPO.
Kromě toho se také dozvíte o tématech, jako jsou:
- Práce STO.
- Kroky, které je třeba zvážit před investováním do STO.
- Různé druhy tokenů zabezpečení založených na aktivech.
- Daňové a regulační aspekty.
- Proces vyhodnocení nejlepších STO.
#3. Finanční revoluce STO
STO Financial Revolution, kterou napsal Alex Nascimento, si klade za cíl poskytnout podrobné informace o bezpečnostních tokenech a procesu jejich nabídky.
Mezi hlavní cílové čtenáře této knihy patří podnikatelé, investoři, finanční profesionálové a nadšenci blockchainu.
Hlavní rysy této knihy založené na STO jsou následující:
- Aplikace STO pro firmy.
- Kroky k použití technologie blockchain k tokenizaci aktiva.
- Principy organizace, správy a plánování bezpečnostních tokenů.
- Případové studie STO.
Závěrečná slova
Security Token Offering (STO) je zásadní pro eliminaci podvodných projektů, které široce existovaly v období ICO. S bezpečnostními tokeny můžete vlastnit digitální tokeny reálných aktiv.
STO řeší většinu problémů souvisejících s předpisy a ověřováním projektů. Tokeny zabezpečení však také přicházejí s riziky na základě jejich podkladových aktiv. Před investováním do jakýchkoli tokenů je tedy vždy lepší provést řádný průzkum.
Také by vás mohly zajímat nejlepší kurzy obchodování s kryptoměnami.