Nabídka bezpečnostních tokenů (STO) vám otevírá dveře k nákupu regulovaných digitálních tokenů, které reprezentují různá aktiva. Může jít například o zlato, nemovitosti nebo akcie.
Zjednodušeně řečeno, kryptotoken je digitální reprezentací aktiva, které existuje na blockchainu jiné kryptoměny. Tyto tokeny mohou uchovávat hodnotu, sloužit k nákupu digitálních aktiv nebo k placení transakčních poplatků.
V letech 2017-18 se počáteční nabídka coinů (ICO) stala preferovanou cestou pro nabízení kryptotokenů. Tento neregulovaný proces však zároveň umožnil vznik tokenů bez reálné hodnoty.
Studie společnosti Satis Group LLC ukázala, že téměř 80 % ICO byly podvodné. Kvůli tomu, že miliony investičních prostředků byly vloženy do ICO, regulace nabízení tokenů se stala nevyhnutelnou. V důsledku toho se objevily bezpečnostní tokeny nabízené prostřednictvím Security Token Offering (STO).
Bezpečnostní token je specifický typ kryptografického tokenu. Pojďme se na něj podívat blíže.
Co je bezpečnostní token?
Bezpečnostní token slouží jako digitální vyjádření investovatelného aktiva. Mezi tato aktiva patří například nemovitosti, komodity, umění, akcie nebo dluhopisy.
Hlavním cílem investora při nákupu bezpečnostního tokenu je dosáhnout zisku. Proto se kupující obvykle zaměřují na tokeny s vysokým potenciálem budoucího růstu.
Bezpečnostní tokeny jsou vydávány s využitím technologie blockchain, aby byl celý proces transparentní a jednoduchý. Investoři také získávají dividendy, vlastnická práva k aktivům a hlasovací práva.
Vydávání bezpečnostních tokenů schvaluje Komise pro cenné papíry. Tyto tokeny mohou vydávat pouze vlády nebo firmy.
Co je nabídka bezpečnostního tokenu (STO)?
Security Token Offering (STO) je proces prodeje bezpečnostních tokenů prostřednictvím specializovaných burz. Zde jsou transakce s tokeny ověřovány a ukládány v blockchainové síti.
STO umožňují investorům a zakladatelům získat digitální financování pro své nové projekty. Musí však striktně dodržovat vládní nařízení. Důležité je, že tyto tokeny nejsou dostupné na běžných krypto burzách, jako jsou Binance, Coinbase nebo Kraken.
V roce 2018 praskla obrovská bublina založená na počátečních nabídkách mincí (ICO). V období mezi lety 2012 a 2018, kdy došlo k rozmachu kryptoměn, podvodníci zneužili vysoké poptávky na trhu.
Nekalé projekty začaly získávat finanční prostředky od lidí prodejem falešných nadějí. V důsledku toho ICO v prvním čtvrtletí roku 2018 získaly 6,880 milionů dolarů.
Zdroj: Statista.com
Po sérii podvodných ICO poptávka po této formě nabídek mincí výrazně klesla. Koncem čtvrtého čtvrtletí roku 2018 se ICO podařilo získat už jen 340 milionů dolarů.
Po krachu ICO začaly vládní regulační orgány klást větší důraz na bezpečnost a ochranu investičních prostředků. Proto se objevily STO, regulovanější verze ICO.
Možná vás zajímá, jak se STO liší od ICO. Pojďme se na to podívat.
ICO lze snadno spustit a nevyžadují žádnou regulaci, která by chránila peníze investorů. Naproti tomu STO jsou zaváděny na základě přísných a strukturovaných vládních politik a předpisů.
Dalším rozdílem je, že pro spuštění tokenů pomocí ICO není nutné mít podkladové aktivum. Naopak STO vydávají pouze tokeny kryté aktivy.
Jak fungují nabídky bezpečnostních tokenů (STO)?
Fungování STO lze rozdělit do 6 fází. Projekt musí projít všemi těmito fázemi, aby mohl nabídnout své bezpečnostní tokeny.
#1. Příprava projektu
V této první fázi zakladatelé a vývojáři projektu tvoří obchodní nápady a plány. Projekt také v této fázi jmenuje členy týmu a poradce.
Technický tým připraví whitepaper, který vysvětluje všechny detaily projektu. Tyto detaily hrají zásadní roli při rozhodování investorů o účasti na nabídce tokenů projektu.
Kromě toho se tato počáteční fáze také využívá k přijetí klíčových rozhodnutí ohledně:
- Výběru digitálních technologií a souvisejících poskytovatelů služeb.
- Vývoje investorského balíčku.
- Výpočtu kapitálového požadavku projektu.
- Identifikace cílového investora.
#2. Návrh struktury STO
Projekty jmenují kvalifikované poradce pro podnikové finance, aby zajistili správnou strukturu STO. Tito poradci spolupracují se zakladateli a dalšími členy týmu na vytvoření struktury nabídek tokenů.
Dále jsou jmenováni právní poradci, kteří mají za úkol:
- Posoudit regulace STO.
- Určit minimální dobu uzamčení tokenů.
- Analyzovat požadavky investorů.
- Zjistit případné výjimky z regulací.
V této fázi se vybírá vhodná jurisdikce, která podporuje vizi projektu. Tento výběr usnadňuje projektu začlenění a prodej tokenů.
#3. Výběr technologie
STO využívají technologii blockchain a je důležité vybrat vhodnou platformu. V této fázi projekt navazuje kontakt s poskytovatelem blockchainových služeb.
Bezpečnostní tokeny jsou vytvářeny na základě obchodního nápadu, vize a ocenění. Projekt také vytváří portál pro své budoucí investory.
Investoři mohou prostřednictvím tohoto portálu ověřit svou totožnost v souladu s pravidly proti praní špinavých peněz (AML) a „poznej svého zákazníka“ (KYC). Platformu lze také využít k propojení vašich kryptoměnových peněženek.
#4. Výběr poskytovatelů finančních služeb
Zakladatelé jmenují makléře, kteří jim pomáhají s prodejem bezpečnostních tokenů. Dále jsou oslovováni zástupci, kteří dohlížejí na emisi tokenů.
Také jsou jmenováni depozitáři pro úschovu aktiv. V této fázi se technický tým spojuje i s poskytovateli platebních systémů pro implementaci plateb fiat měnami.
#5. Získávání finančních prostředků
Klíčovým krokem v získávání finančních prostředků je nalezení potenciálních investorů. Následně makléř domlouvá schůzky s investory a sdílí dokumenty s nabídkou.
Kromě přímého kontaktování investorů hraje online marketing klíčovou roli při financování STO. Aktivní kampaně na sociálních sítích se staly běžnou součástí propagace nabídky tokenů.
#6. Zalistování bezpečnostních tokenů
Poslední fází je výběr burz pro STO. Vládní regulační orgány musí tyto burzy schválit.
Nakonec jsou bezpečnostní tokeny dostupné k prodeji. Také je nutné pravidelně informovat platformy a regulátory o vývoji projektu.
Nabídka bezpečnostních tokenů (STO) vs. Primární veřejná nabídka (IPO)
STO lze považovat za kombinaci ICO a IPO. Hlavní rozdíly mezi STO a IPO zahrnují:
- Proces primárních veřejných nabídek (IPO) je drahý a časově náročný. Nabídky bezpečnostních tokenů (STO) jsou naopak ekonomičtější a vyžadují kratší dobu zpracování.
- Typ investice je hlavním rozdílem mezi STO a IPO. U STO jsou vydávány bezpečnostní tokeny, zatímco IPO je určeno pro emisi akcií.
- IPO je omezeno na nabídku akcií soukromých společností. Naopak STO umožňuje reprezentovat bezpečnostními tokeny širší škálu aktiv.
- Účastníci IPO obdrží digitální dokumenty potvrzující vlastnictví akcií společnosti. STO naproti tomu poskytuje digitální tokeny jako doklad vlastnictví.
Různé typy bezpečnostních tokenů
Bezpečnostní tokeny se dělí do tří kategorií:
#1. Tokeny kryté aktivy
Tokeny kryté aktivy reprezentují vlastnictví reálných aktiv, jako jsou nemovitosti, komodity nebo drahé kovy. S těmito tokeny se obchoduje na základě ceny jejich podkladového aktiva.
Investoři si mohou vybrat typ aktiva podle své ochoty riskovat. Například pokud věříte ve stabilitu zlata, můžete investovat do cenných papírů krytých zlatem.
#2. Akciové tokeny
Akciový token představuje akcie veřejně obchodované společnosti. Při nákupu tohoto tokenu jsou vaše informace o vlastnictví přímo uloženy v blockchainové síti.
Držitelé akciových tokenů navíc získávají všechny výhody poskytované akcionářům společnosti. Například mají nárok na stejný kapitálový zisk, dividendy a hlasovací práva.
#3. Dluhové tokeny
Dluhové tokeny fungují jako půjčka, kterou investor poskytuje důvěryhodné společnosti. Výměnou za to držitel bezpečnostního tokenu získává úrok. Úrokové sazby se liší v závislosti na společnosti.
Dluhové tokeny se dělí na dva typy:
- Token stabilního dluhu: Tento token dluhu vám zaručuje pevný úrok. Před nákupem tokenů si můžete spočítat celkovou výši úroků.
- Variabilní dluhové tokeny: Na rozdíl od tokenů stabilního dluhu, variabilní dluhové tokeny nemají pevně stanovenou úrokovou sazbu. Sazby se odvíjejí od úrokové politiky společností.
Nejlepší platformy pro STO
Platformy pro STO byly vyvinuty s cílem zjednodušit proces generování tokenů a učinit ho dostupnějším. Nyní se podívejme na některé z nejvýznamnějších platforem, které nabízejí STO.
#1. Polymath
Polymath, založený v roce 2017, je jednou z nejoblíbenějších platforem pro STO. Tato platforma funguje plně v souladu s předpisy a pokyny pro bezpečnostní tokeny.
Polymath využívá čtyři základní vrstvy k podpoře vývojářů při vytváření a poskytování likvidity pro jejich bezpečnostní tokeny. Tyto čtyři vrstvy zahrnují aplikační, protokolovou, výměnnou a právní vrstvu.
#2. Securitize
Securitize nabízí komplexní nástroj, který firmám i jednotlivcům umožňuje vytvářet bezpečnostní tokeny. Platforma poskytuje koncovou pomoc uživatelům, aby urychlili proces nabídky tokenů.
Securitize také umožňuje začlenění DApps na bázi Etherea. Díky protokolu DSP (Digital Securities Protocol) od Securitize můžete obchodovat s bezpečnostními tokeny na různých trzích.
#3. Securrency
Securrency, vyvinutý odborníky na blockchain v roce 2015, poskytuje zabezpečené nástroje pro vydávání bezpečnostních tokenů. Tato platforma umožňuje uživatelům transformovat aktiva v různých formách, jako jsou cenné papíry, tokeny a fiat měny.
Securrency můžete také použít k obchodování s bezpečnostními tokeny v rámci více blockchainových sítí. Navíc získáte i technickou podporu po vydání vašich tokenů.
#4. Swarm
Na rozdíl od předchozích platforem, Swarm nabízí široké spektrum řešení spojených s STO. Mezi poskytované funkce patří tvorba tokenů, získávání finančních prostředků, konfigurace, vydávání tokenů a další.
Swarm pomáhá malým firmám při celém procesu STO. Platforma také podporuje aktivity po emisi, jako je správa aktiv, výplata dividend a reporting.
#5. Tokensoft
Tokensoft nabízí nástroje pro vytváření bezpečnostních tokenů na populárních blockchainových sítích. Mezi podporované sítě patří Arbitrum, Ethereum, Polygon, Celo, Avalanche a Optimism.
Platforma také zajišťuje soulad s pravidly KYC/AML ve více než 50 jurisdikcích. Tokensoft poskytuje podporu při distribuci, obchodování s tokeny a funkce pro emise tokenů.
Výhody STO
#1. Nízké riziko
STO jsou regulovány vládními zákony a předpisy. Tento přísný kontrolní postup snižuje riziko nabídek tokenů od podvodných projektů.
Vydaný bezpečnostní token má navíc podkladové aktivum, u kterého je méně pravděpodobné, že ztratí veškerou svou hodnotu. Kupující si také mohou vybrat aktiva s nízkou volatilitou, aby ochránili své investice.
#2. Reálná aktiva
STO vám umožňují vlastnit akcie společností a fyzická aktiva, jako je ropa, stříbro, zlato a další.
Hodnotu bezpečnostních tokenů můžete také posoudit podle ceny skutečného aktiva, které tokeny reprezentují. Tímto způsobem si můžete zajistit, že za své investice dostanete spravedlivou tržní cenu.
#3. Vysoká likvidita
Díky implementaci STO si můžete koupit část drahého aktiva. Například pokud oblíbená nemovitost v New Yorku stojí 100 milionů dolarů a je rozdělena na 1 milion tokenů, můžete si koupit token za 100 dolarů a získat tak částečné vlastnictví.
Tato tokenizace aktiv zvyšuje likviditu bezpečnostních tokenů, protože je zpřístupňuje širšímu okruhu lidí. Díky tomu vždy najdete kupce, kteří vaše tokeny odkoupí.
Čtěte také: Tokenizace nemovitostí vysvětlena za 5 minut nebo méně
#4. Vysoká efektivita
Nákup aktiv na tradičním investičním trhu je komplikovaný a časově náročný. STO naopak, díky efektivitě technologie blockchain, zjednodušují celý trh cenných papírů.
Bezpečnostní tokeny automatizují ověřovací procesy, jako je KYC a AML, a zjednodušují auditorské a účetní postupy. Eliminace bank také snižuje rychlost transakcí a náklady.
Nevýhody STO
Kromě výše uvedených výhod má STO také některé nevýhody:
- Vysoká volatilita: Vysoká likvidita, která je uváděna jako výhoda, může také vést k vysoce volatilnímu trhu. V takovém případě se cena tokenů může v krátkém čase rychle měnit.
- Nová technologie: Technologie blockchain je stále v rané fázi. Z tohoto důvodu může být pro tradiční společnosti obtížné tuto novou technologii přijmout.
- Omezená účast investorů: Regulace a pravidla omezují počet potenciálních investorů při vydávání bezpečnostních tokenů.
Máte zájem dozvědět se o STO více? Pokud ano, rád bych vám doporučil skvělé knihy!
Studijní zdroje
#1. Aktiva na blockchainu
V knize Assets on Blockchain Max Kops pojednává o tokenizaci a digitalizaci aktiv za účelem tvorby bezpečnostních tokenů.
Tato kniha také zahrnuje následující témata:
- Revoluce tradičních aktiv pomocí bezpečnostních tokenů.
- Význam tokenů, blockchainů a STO při transformaci finančního průmyslu.
- Podrobný proces spojený se STO.
- Informace týkající se bezpečnostních tokenů a souvisejících zákonů.
- Výhody a nevýhody aktiv založených na blockchainu.
- Porovnání IPO a STO.
- Tokenizované finance a jejich význam pro investiční bankéře, investory, společnosti a správce aktiv.
- Přehled různých regulačních stanovisek po celém světě.
- Praktické a srozumitelné případové studie.
#2. STO – Nabídky bezpečnostních tokenů pro začátečníky
STOs – Security Token Offerings for Beginners od Alexe Andersona zodpovídá všechny základní otázky o bezpečnostních tokenech, STO, ICO a IPO.
Dále se dozvíte také o těchto tématech:
- Fungování STO.
- Kroky, které byste měli zvážit před investováním do STO.
- Různé druhy bezpečnostních tokenů založených na aktivech.
- Daňové a regulační aspekty.
- Proces hodnocení nejlepších STO.
#3. Finanční revoluce STO
Kniha STO Financial Revolution, kterou napsal Alex Nascimento, si klade za cíl poskytnout podrobné informace o bezpečnostních tokenech a procesu jejich nabídky.
Mezi hlavní cílovou skupinu této knihy patří podnikatelé, investoři, finanční profesionálové a nadšenci blockchainu.
Hlavní rysy této knihy o STO jsou následující:
- Využití STO pro firmy.
- Postup, jak použít technologii blockchain k tokenizaci aktiv.
- Principy organizace, správy a plánování bezpečnostních tokenů.
- Případové studie STO.
Závěrečná slova
Nabídka bezpečnostních tokenů (STO) je důležitá pro eliminaci podvodných projektů, které byly rozšířeny v období ICO. S bezpečnostními tokeny můžete vlastnit digitální tokeny reprezentující reálná aktiva.
STO řeší většinu problémů souvisejících s regulací a ověřováním projektů. Nicméně i bezpečnostní tokeny jsou spojeny s riziky vyplývajícími z jejich podkladových aktiv. Proto je vždy lepší si před investováním do jakýchkoliv tokenů udělat důkladný průzkum.
Mohly by vás také zajímat nejlepší kurzy obchodování s kryptoměnami.